월요일, Citi는 목표주가 $ 125.00로 Dell Technologies Inc(NYSE:DELL)에 대한 매수 등급을 재확인했습니다. 이는 중국이 미국산 마이크로프로세서, 특히 인텔과 AMD가 생산하는 마이크로프로세서의 단계적 퇴출을 시작하고 있다고 밝힌 3월 25일자 파이낸셜 타임즈의 최근 보도 이후 나온 확인입니다.
중국 정부의 새로운 지침은 2022년부터 진행 중인 외국 브랜드의 개인용 컴퓨터를 현지에서 제조된 컴퓨터로 대체하기 위한 광범위한 캠페인의 일환입니다.
Citi의 애널리스트는 IDC의 데이터에 따르면 2023년 중국 PC 시장 점유율의 약 5%가 정부 구매에 기인하며, 상업 부문(정부 및 기업)을 합하면 전체 시장의 약 43%를 차지할 것이라고 강조했습니다.
PC 업계의 주요 업체인 Dell과 HP는 정부 및 기업 판매를 모두 포함한 이 부문에서 중국 전체 PC 매출의 5~7%를 창출하고 있습니다.
중국의 새로운 정책으로 인한 잠재적인 도전에도 불구하고, Dell에 대한 Citi의 입장은 변함이 없습니다. 이 애널리스트는 Dell의 비즈니스에 대한 리스크가 상대적으로 제한적이라고 판단하고 있습니다. 현재 시장 점유율과 정부 지침의 범위를 고려할 때 중국에서의 Dell 매출에 미치는 영향이 회사의 전반적인 재무 건전성에 큰 변화를 가져오지는 않을 것이라는 분석입니다.
Citi가 Dell에 대해 매수 등급을 계속 유지한 것은 진화하는 기술 및 지정학적 환경을 헤쳐 나갈 수 있는 회사의 능력에 대한 신뢰를 나타냅니다. 목표주가 125.00달러는 최근 중국의 기술 조달 정책의 변화에도 불구하고 Dell의 주가가 양호한 성과를 거둘 수 있는 잠재력이 있다고 보고 있음을 시사합니다.
투자자와 시장 전문가들은 중국의 변화하는 규제 환경에 대응하여 Dell 및 기타 미국 기반 PC 제조업체가 전략을 어떻게 조정하는지 모니터링할 것입니다. 현재로서는 Citi의 평가가 이러한 규제 변화에 따른 안정성의 척도를 제공합니다.
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