금요일에 HSBC는 H World Group Ltd. (NASDAQ:HTHT), 회사의 목표 주가를 이전 $ 54.40에서 $ 51.50으로 조정했습니다. 감소에도 불구하고 회사는 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다.
이번 재평가는 H 월드 그룹의 2023년 4분기 실적이 예상을 뛰어넘는 매출 성장세를 보인 이후 이루어졌습니다. 하지만 자산 손상 비용으로 인해 수익은 이에 미치지 못했습니다. HSBC의 애널리스트는 2024년 가용 객실당 매출(RevPAR) 성장이 비즈니스 여행의 더딘 회복으로 인해 제약을 받을 가능성이 높다고 지적했습니다.
수정된 목표주가는 5.3% 하향 조정된 것으로, 이는 주로 회사의 수익 전망에 대한 2~3% 범위의 소폭 조정을 반영한 것입니다. 애널리스트는 가중평균자본비용(WACC)이 7.3%로 유지되고 있으며 터미널 성장률은 3.0%로 안정적이라고 언급했습니다.
또한 새로운 목표에는 환율 조정이 반영되었습니다. 위안화(RMB)와 미국 달러의 예상 환율은 기존 7.30에서 7.10으로 2.7% 하향 조정되었습니다. 이러한 통화 가치 평가의 변화는 새로운 목표 가격에 반영되었습니다.
목표주가 하향에도 불구하고 HSBC가 매수 등급을 유지하기로 한 것은 향후 마진 확대를 뒷받침할 것으로 예상되는 에이치월드그룹의 자산 경량화 비즈니스 모델에 대한 신뢰를 시사합니다.
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