금요일, Scotiabank는 리튬 아르헨티나(NYSE:LAAC)에 대한 관점을 낙관적으로 전환하여 주식을 섹터 성과에서 섹터 아웃퍼폼으로 업그레이드하고 새로운 목표 주가를 8.00달러로 설정했습니다. 이번 조정은 업계 동향과 함께 회사의 재무 및 운영에 대한 종합적인 검토를 거쳐 이루어졌습니다.
탄산리튬(LCE) 가격이 톤당 25,000달러에서 20,000달러로 하향 조정되고 할인율이 8%에서 10%로 상향 조정되는 등 여러 주요 요인의 영향을 받아 목표주가가 상향 조정되었습니다. 또한 스코티아뱅크는 LAAC의 밸류에이션 배수를 순자산가치(NAV)의 1.0배로 조정했는데, 이는 최근 동종업체에 대한 재평가와 일치하는 조치입니다.
스코티아뱅크의 분석은 LAAC의 최근 재무 활동도 고려하여 단기적인 자금 조달 리스크가 크게 감소했다는 점을 강조했습니다. 이는 파스토스 그란데스(PG) 프로젝트의 지분 15%를 간펑에 7천만 달러에 매각한 데 따른 것으로, 여기에는 간펑이 LAAC의 부채 구조조정을 지원한 것도 포함되었습니다.
LAAC와 간펑의 협력은 확장성과 잠재적인 리튬 직접 추출(DLE) 기술을 염두에 두고 PG 분지와 주변 지역의 추가 개발로 이어질 수 있다는 점에서 긍정적인 조치로 여겨집니다.
분석가는 현재 100% 기준으로 20,000~25,000톤을 예상하는 2024년 생산량 가이던스가 약간 부정적으로 조정되었지만, 기상 관련 전력 중단으로 인해 카우차리-올라로즈 프로젝트가 제한적으로 최대 용량에 가깝게 운영될 것으로 예상된다고 언급했습니다.
그러나 LAAC는 연말까지 명판 용량을 충족할 것으로 예상하고 있습니다. 일반관리비 및 재량지출 감소에 힘입어 2024년에 긍정적인 현금 흐름 운영을 예상하는 것은 물량 가이던스에 대한 우려를 부분적으로 완화합니다.
이 애널리스트는 LAAC와 간펑의 전략적 파트너십이 상당한 규모와 효율성을 갖춘 자산 개발 능력의 핵심 요소로 인정하면서 결론을 맺었습니다.
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