목요일에 UBS는 Five Below (NASDAQ:FIVE)에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 이전 $ 270에서 $ 245로 낮추고 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다. 이 수정은 다양한 관점에서 회사의 투자 잠재력에 대한 논의를 촉발시킨 소매 업체의 4 분기 수익 보고서에 따른 것입니다.
2023 회계연도의 신규 매장 생산성(NSP)은 약 85%로 보고되었으며, 이는 과거 90~100%의 범위에서 감소한 수치입니다. 이 소매업체는 이러한 하락세의 원인으로 주소 지정 가능한 시장의 포화 상태와 최근 매장 리노베이션에 집중하여 기존 매장의 생산성을 개선했기 때문이라고 설명합니다.
또한 세금 환급금 지급 지연으로 인해 1분기 시작이 더디게 진행되어 해당 분기의 비교 매장 매출(comp)이 0~2% 증가할 것으로 예상했습니다. UBS는 부활절의 시기가 최근 실적에 영향을 미쳤을 수 있지만 현재 추세가 지속된다면 Five Below가 가이던스의 상단에 도달할 수 있다고 생각합니다.
또한 Five Below는 도난, 오류 또는 손상으로 인한 재고 손실을 의미하는 재고 감소의 영향을 과소평가했습니다. 연간 예상되는 매출 감소는 당초 50~70 베이시스포인트로 추정되었으나 결국 100 베이시스포인트로 집계되었습니다. 이러한 불일치로 인해 4분기 EBIT는 2억 6,800만 달러로 컨센서스 예상치인 2억 7,900만 달러에 미치지 못했습니다. 이 회사는 셀프 체크아웃 사용을 줄이고 결제 감독을 강화하는 등 매출 감소를 해결하기 위한 조치를 취하고 있지만 2024년에도 개선될 것으로 예상하지 않습니다.
현재 애프터마켓 주가는 180달러로, 이는 2024년 주당순이익 가이던스 중간점의 약 30배에 해당하며, 리스크-보상 균형이 더 유리해질 수 있음을 시사합니다. UBS는 회사의 전망이 올해 내내 긍정적인 추정치 수정으로 이어질 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.