목요일에 Rosenblatt Securities는 Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD), 주식을 매도에서 중립으로 업그레이드하고 목표 주가를 이전 $ 7.00에서 $ 10.00로 올렸습니다. 이 회사의 분석에 따르면 파라마운트의 잠재적 인 해체는 워너 브라더스 디스커버리에도 유사한 결과를 초래할 수 있으며, 이는 회사의 가치에 긍정적 인 영향을 미칠 수 있습니다.
강력한 영화 라인업, 광범위한 TV 제작, 비디오 게임 업계에서 상당한 입지를 확보하고 있는 워너 브라더스 디스커버리의 스튜디오 운영은 파라마운트보다 수익성이 더 높은 것으로 알려져 있습니다. 올해 예상치에 따르면 2024년 워너 브라더스 디스커버리의 조정 EBITDA는 23억 달러로 예상됩니다.
워너 브라더스 디스커버리 스튜디오의 가치는 조정 EBITDA의 13배에 해당하는 300억 달러로 추정되며, 이는 회사의 순부채가 400억 달러에 육박하는 것과 비교하면 매우 높은 수치입니다. 지분 가치는 TV 네트워크와 소비자 직접 연결(D2C) 스트리밍 자산의 가치에 영향을 받을 것으로 예상됩니다.
이 회사는 워너 브라더스 디스커버리의 가치 평가에 대해 두 가지 시나리오를 제시합니다. 첫 번째 시나리오에서는 TV 네트워크의 가치를 2024년 예상 조정 EBITDA의 4배로 평가하고 HBO를 포함한 D2C 스트리밍을 0으로 가정할 경우(서비스 중단 가정), SOTP는 12% 상승을 반영하여 10달러가 됩니다. 두 번째 시나리오에서 D2C 스트리밍의 가치가 2024년 예상 매출의 1배로 평가되면 SOTP는 14달러로 상승하여 60% 이상 상승할 수 있습니다.
이 보고서는 가치 상승의 잠재력에도 불구하고 워너 브라더스 디스커버리의 최고 경영진이 현재 주가로 매각을 고려하는 것을 꺼리고 있음을 인정하고 있습니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.