수요일, KeyBanc Capital Markets는 섹터 가중치 주식 등급으로 Salesforce.com(NYSE:CRM)에 대한 커버리지를 시작했습니다. 이 회사는 회사의 단기 재무 지표에 대해 낙관적 인 견해를 표명하고 Salesforce가 새로운 운영 모델로 전환하고 있음을 인정했습니다.
KeyBanc의 분석가들은 2024 회계연도부터 2027 회계연도까지 평균 60%의 잉여 현금 흐름 마진이 증가할 것으로 예상하며, 이는 2022 회계연도 이전 4년간의 평균 14.5%와 뚜렷한 대조를 이룰 것으로 예상합니다.
Salesforce는 데이터 클라우드 서비스에 힘입어 매출 성장이 가속화될 것으로 예상합니다. 키뱅크는 또한 Salesforce가 매 분기 약 10억 달러를 지출하는 자사주 매입 프로그램을 유지하면서 재무 유연성을 유지할 것으로 예상합니다. 향후 10년 동안 두 자릿수의 현금 흐름 성장률을 이어갈 것으로 예상하고 있습니다.
KeyBanc은 이전에 실현된 베타가 너무 높았다는 이유로 Salesforce의 할인율을 조정했습니다. 회사 실적에 대한 몇 가지 긍정적인 전망에도 불구하고 KeyBanc의 Salesforce 주식에 대한 공정가치 추정치는 현재 거래 가격과 거의 일치합니다.
이 회사는 보다 낙관적인 전망을 위해서는 투자자들이 지속적인 높은 마진 증가, 데이터 클라우드의 장기적인 고성장, 신속한 환매 승인 실행, 거래 배수 확대를 가정해야 한다고 제안합니다.
키뱅크는 논평에서 신중한 입장을 보이며, 보다 낙관적인 입장을 취하기 전에 Salesforce의 전략과 시장 성과가 어떻게 전개되는지 지켜보겠다는 입장을 밝혔습니다. 이 회사의 평가는 현재 주식 가치에 비해 Salesforce의 잠재적 성장에 대한 균형 잡힌 시각을 반영합니다.
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