수요일에 KeyBanc은 12.00 달러의 꾸준한 목표 가격으로 Alight Solutions (NYSE:ALIT)에 대한 비중 확대 등급을 재확인했습니다. 이 회사의 애널리스트는 최근 고용주 솔루션 부문의 전문 서비스 부문과 급여 및 인적 자본 관리 (HCM) 아웃소싱 비즈니스를 H.I.G. Capital의 계열사에 매각하려는 회사의 최근 움직임을 강조했습니다. 최대 12억 달러에 달하는 이번 거래는 2023 회계연도 조정 상각 전 영업이익(EBITDA)의 약 10배에 달하는 규모입니다.
이번 거래를 통해 얼라이트 솔루션즈는 매각 대금을 부채 상환에 사용하여 순차입금 비율을 3.0배 이하로 낮출 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 이 자금을 재투자 기회와 주주 수익률 제고에 활용할 계획입니다. 매각이 완료되면 얼라이트는 반복 매출이 84%에서 90% 이상으로 증가하고 조정 EBITDA 마진이 약 300 베이시스 포인트 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 중기 조정 EBITDA 마진 가이던스는 기존 25%에서 28%로 상향 조정될 것으로 예상됩니다.
이번 매각과 함께 얼라이트의 이사회는 회사의 자사주 매입 프로그램을 2억 달러까지 확대하는 것을 승인했습니다. 이는 현재 시장 가격 기준으로 전체 발행 주식의 약 4%에 해당하는 규모입니다. 이 부문을 매각하기로 한 전략적 결정은 지난 2월 포트폴리오 검토를 발표한 이후 내려진 것입니다. 이번 매각은 현재 Alight의 전체 밸류에이션 배수보다 높은 밸류에이션으로, 높은 마진을 제공하는 Alight의 핵심 고용주 솔루션 플랫폼이 상당히 저평가되어 있음을 시사합니다.
KeyBanc의 애널리스트는 투자자들이 수익성이 낮은 전문 서비스 사업부의 매각을 고대하고 있었다는 점에서 이번 발표를 긍정적인 발전으로 보고 있습니다. 이번 거래는 전문 서비스 및 급여 및 HCM 아웃소싱 비즈니스에 현재 얼라이트의 밸류에이션 배수보다 높은 가치를 부여하여 투자자들에게 회사의 고수익 핵심 서비스의 잠재적 저평가 상태를 알려줍니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.