금요일에 Wells Fargo는 Adobe에 대한 전망을 조정했습니다 (NASDAQ:ADBE), 소프트웨어 거인의 주가 목표를 690 달러에서 675 달러로 낮추었습니다. 하향 조정에도 불구하고 회사는 주식에 대한 비중 확대 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 Adobe의 최근 재무 공시에 따른 것으로, 엇갈린 결과가 드러나면서 회사의 단기 전망에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
Adobe의 1분기 실적에 따르면 순 신규 디지털 미디어 연간 반복 매출(ARR)은 전분기 대비 5%, 전년 동기 대비 14% 성장한 2,200만 달러로 예상치를 상회했습니다(고정 통화 기준).
이러한 성장은 주로 Creative Cloud ARR의 12% 증가와 Document Cloud ARR의 23% 증가에 힘입은 것이지만, 후자의 성장률은 전 분기에 비해 보합세를 유지했습니다.
또한 Adobe의 디지털 경험 구독 매출은 고정 통화 기준으로 10% 증가하여 전 분기의 13% 성장에서 약간 둔화되었습니다. Adobe Experience Platform과 네이티브 애플리케이션은 이제 전년 대비 60% 이상 성장하여 8억 달러 이상의 비즈니스가 되었습니다.
또한 예상했던 46.7%보다 높은 47.6%의 영업이익률을 기록했습니다. 그 결과 주당 순이익(EPS)은 4.49달러로 전년 대비 18% 증가했으며, 기존 시장 예상치보다 0.10달러 높은 수치를 기록했습니다.
또한 이 보고서는 이전 가격 인상의 영향을 조정했다면 1분기 순 신규 ARR이 전년 동기 대비 20% 이상 성장했을 것이라고 언급했습니다.
웰스파고의 분석에 따르면 Adobe는 4분기에 이어 1분기에도 다소 어려움을 겪었지만, 신제품과 가격 전략이 효과를 발휘하면서 하반기에는 반등을 기대할 수 있을 것으로 보입니다.
그러나 현재의 경쟁 환경은 몇 년 전의 상황을 연상케 하므로 투자자와 이해관계자 사이에서 우려를 불러일으킬 수 있습니다.
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