선도적인 온실 재배 채소 생산업체이자 대마초 제품 공급업체인 Village Farms International이 2023년 4분기 및 연말 재무 실적을 발표했습니다.
이 회사는 분기 순매출이 전년 동기 대비 14% 증가하여 4,360만 달러에 달하는 등 긍정적인 발전을 보여주었습니다. 특히 신흥 유럽 대마초 시장에서의 기록적인 소매 브랜드 판매, 운영 개선, 전략적 확장 노력에 대해 강조하며, 빌리지 팜스(티커: VFF)가 주목받았습니다.
주요 테이크아웃
- 빌리지 팜스 인터내셔널은 분기 순매출이 4360만 달러로 14% 증가했다고 보고했습니다.
- 이 회사는 3,390만 달러의 기록적인 소매 브랜드 매출을 달성했습니다.
- 모든 사업 부문에서 플러스 조정 상각전영업이익(EBITDA)과 현금 흐름을 달성했습니다.
- 네덜란드에 생산 시설을 구축하는 등 새로운 시장으로의 확장이 이루어졌습니다.
- 캐나다 대마초 산업의 규제 변화 가능성에 대한 낙관론.
- 회사는 캐나다의 모든 대마초 형식에서 20%의 시장 점유율을 목표로 하고 있습니다.
- 독일과 영국을 중심으로 덴마크, 스위스, 네덜란드에 관심을 갖고 공격적인 해외 진출을 추진하고 있습니다.
회사 전망
- Village Farms는 캐나다 이외 지역의 매출이 전체 매출의 10%를 차지할 것으로 예상하고 있습니다.
- 이 회사는 캐나다 대마초 시장의 성장과 시장 점유율에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
- 공격적인 해외 성장을 지원하기 위해 직원을 확충하고 있습니다.
- 네덜란드를 다른 EU 레크리에이션 시장의 발판으로 활용할 수 있을 것으로 기대합니다.
약세 하이라이트
- 해당 분기 해외 매출은 전년도 320만 달러에서 120만 달러로 감소했습니다.
- 캐나다 대마초의 4분기 총 마진은 23%로, 비전략적이고 마진이 낮은 바이오매스의 판매로 인해 목표치를 밑돌았습니다.
- 4분기 연결 영업 현금 흐름은 주로 미수금 증가로 인해 마이너스 150만 달러를 기록했습니다.
긍정적 하이라이트
- Village Farms는 도매 수요를 활용하여 매출 총이익이 감소했음에도 불구하고 현금 창출을 늘리고 있습니다.
- 이 회사는 총 마진을 30%에서 40% 범위로 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
- 신선식품 부문에서 2분기 연속 플러스 매출 총이익이 보고되었습니다.
미스
- 4분기 캐나다 대마초 조정 EBITDA는 210만 달러로, 판매 종료의 영향을 받았습니다.
- 4분기 신선식품 부문의 조정 EBITDA는 마이너스 60만 달러였습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 재고 상각의 위험이 없으며 사양을 벗어난 제품을 성공적으로 수익화하고 있습니다.
- 캐나다 대마초 산업에서 소비세 개혁에 대한 명확한 일정이 정해지지 않았습니다.
- Village Farms는 독일과 영국에서 공격적으로 입지를 확장하고 있으며 다른 유럽 시장에도 관심을 갖고 있습니다.
- 이 회사는 국제 대마초 수출의 약 35%가 자회사인 퓨어 선팜을 통해 이루어지고 있다고 믿고 있습니다.
빌리지 팜스 인터내셔널의 실적 발표는 북미 시장에서의 입지를 공고히 할 뿐만 아니라 국제 시장에서의 성장도 적극적으로 추구하고 있는 회사의 모습을 보여주었습니다. 장기적인 수익성, 현금 흐름, 시장 점유율 확대에 중점을 둔 이 회사는 명확한 전략과 낙관적인 전망으로 글로벌 대마초 산업의 복잡성을 헤쳐나가고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
빌리지 팜스 인터내셔널(티커: VFF)은 어려운 시장 환경을 헤쳐나가고 있지만, InvestingPro의 특정 지표는 회사의 재무 상태와 주식 성과를 조명합니다. 실시간 데이터에 따르면 회사의 시가총액은 76,077만 달러로 현재 시장에서의 가치를 반영하고 있습니다. 기사에서 언급 한 긍정적 인 매출 성장에도 불구하고 Village Farms는 2023 년 4 분기로 끝나는 지난 12 개월 동안 0.25의 낮은 가격 / 장부 배수로 거래되고 있으며, 이는 주식이 순자산 가치에 비해 저평가되어 있음을 시사 할 수 있습니다.
InvestingPro 팁에 따르면 주식의 상대강도지수(RSI)는 과매도 영역에 있음을 시사하며, 이는 잠재적 반등 기회를 찾는 가치 투자자의 관심을 끌 수 있습니다. 또한 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 전략적 확장 노력과 운영 개선을 지원할 수 있는 수준의 재무 안정성을 나타냅니다.
그러나 애널리스트들은 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 -3.5로 조정된 마이너스 P/E 비율 -2.41에 반영된 것처럼 올해 회사의 수익성에 대해 낙관적이지 않습니다. 이는 해외 매출 감소와 해당 분기의 마이너스 연결 영업 현금 흐름 등 기사의 약세 하이라이트와 일치합니다.
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