수요일 레이몬드 제임스는 발라드 파워 시스템 (NASDAQ:BLDP), 목표 주가를 $ 4.50에서 $ 4.00로 낮추고 주식에 대한 시장 성과 등급을 유지하면서 목표 주가를 $ 4.50으로 낮추었습니다. 이번 조정은 유럽 고객에 대한 출하 증가로 인해 고정식 부문의 강세에도 불구하고 기대에 미치지 못한 Ballard Power의 4 분기 실적에 따른 것입니다.
수정된 모델은 Ballard의 비용 절감 이니셔티브와 매출 확대에 따른 예상 이익을 고려하여 2024년에 대한 새로운 총 마진 예측을 도출했습니다. 분석가는 2024년 후반에 매출 총이익 손익분기점에 도달할 수 있을 것으로 예측합니다. 수정된 예측에는 2024년 운영 비용이 1억 4,500~1억 6,500만 달러, 자본 지출(CAPEX)이 5,000~7,000만 달러로 예상되어 이 범위의 하단이 더 낮을 것으로 예상됩니다.
발라드 파워의 수주 잔고는 전 분기의 1억 3,460만 달러에서 1억 3,050만 달러로 2분기 연속 감소했습니다. 이는 수주잔고의 84%를 차지하는 전력 제품의 예약이 증가했기 때문이며, 유럽 및 북미 고객으로부터 약 80%의 주문이 이루어졌습니다. 4분기에는 6,470만 달러의 신규 주문을 받았으나 엔진 출하량 4,710만 달러와 고객의 재정 및 프로그램 지연으로 인한 2,170만 달러의 주문 취소로 인해 부분적으로 상쇄되었습니다.
향후 발라드 파워는 멤브레인 전극 어셈블리(MEA), 바이폴라 플레이트, 모듈 등 주요 부품 생산에 주력할 차기 제조 시설의 최우선 순위로 미국을 선정했습니다. 이 회사는 조만간 이 개발에 대한 자세한 내용을 제공할 예정이며, 정부 자금 지원도 신청했으며 조만간 피드백을 받을 수 있을 것으로 예상됩니다.
어려움에도 불구하고, 특히 유럽과 미국에서의 버스 주문이 증가할 것이라는 전망과 함께 발라드의 잠재력에 대한 낙관론이 있습니다. 발라드는 Solaris로부터 강력한 주문량을 보고했으며 미국 시장에서 New Flyer와도 유망한 파트너십을 맺고 있습니다. 그러나 중국 시장 회복에 대한 가시성이 제한되어 있어 발라드의 중국 합작 투자에 대한 전망은 여전히 불확실합니다.
인베스팅프로 인사이트
발라드 파워 시스템즈(NASDAQ:BLDP)는 최근 레이몬드 제임스의 목표주가 조정에 반영된 것처럼 어려운 시기를 헤쳐나가고 있습니다. 투자자가 Ballard의 재무 건전성과 시장 지위를 더 깊이 이해할 수 있도록 InvestingPro의 몇 가지 주요 지표와 인사이트를 살펴 보겠습니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 발라드 파워 시스템의 시가총액은 약 8억 4,898만 달러로 해당 섹터의 규모를 나타냅니다. 회사의 주가수익비율(P/E)은 -4.82이며, 2023년 4분기 기준 최근 12개월 조정 P/E 비율은 -5.94로 투자자들이 현재의 손실에도 불구하고 미래 성장을 기대하고 있음을 시사합니다. 또한 2023년 4분기 말 기준 주가순자산비율(P/B)은 0.86으로 내재가치보다 낮은 가격에 거래될 가능성이 있는 자산을 찾는 가치투자자들에게 매력적으로 다가갈 수 있습니다.
운영 측면에서 보면, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 성장률은 22.18%로 매출 증가가 유망한 것으로 나타났습니다. 그러나 같은 기간 매출 총 이익률은 -21.33 %로 회사가 총 수준에서 수익성을 유지하는 데 어려움을 겪고 있음을 나타냅니다.
인베스팅프로 팁은 발라드 파워 시스템이 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며 이는 유동성의 긍정적 인 신호이지만 회사가 현금 보유고를 빠르게 소진하고 있다고 제안합니다. 이는 Ballard가 올해 수익성이 없을 것으로 예상되며 밸류에이션이 낮은 잉여현금흐름 수익률을 의미한다는 팁에 의해 더욱 강조됩니다. 게다가 주가는 52주 최저점 근처에서 거래되는 등 큰 폭의 하락세를 보이고 있어 회사의 장기 전망을 믿는 투자자에게는 잠재적인 진입 시점이 될 수 있습니다.
추가 인사이트를 원하는 투자자는 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있는 더 많은 인베스팅프로 팁을 이용할 수 있습니다. 예를 들어, 발라드의 유동 자산이 단기 부채를 초과한다는 사실을 알면 회사가 즉각적인 재무 약속을 이행할 수 있다는 확신을 가질 수 있습니다.
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