On은 2023년 4분기 및 연간 실적 발표에서 순매출이 47% 증가한 17억 9,000만 스위스프랑, 매출총이익률이 59.6%를 기록하는 등 탄탄한 재무 실적을 발표했습니다. 조정 EBITDA 마진도 15.5%로 상승했습니다. On의 성장은 혁신적인 러닝 제품과 파트너십 및 브랜드 홍보대사를 통한 스포츠 및 패션 시장으로의 확장이 주요 요인으로 꼽힙니다. 앞으로 On은 전 세계에 100개의 브랜드 매장을 오픈하고 2024년 파리 올림픽에 참가하는 등 성능, 지속 가능성, 디자인에 집중하는 것을 목표로 하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 2023년 순매출은 47% 증가한 17억 9,000만 스위스프랑으로, 불변 통화 기준으로 55% 증가했습니다.
- 매출 총이익률은 59.6%를 기록했으며 조정 EBITDA 마진은 15.5%로 증가했습니다.
- 클라우드몬스터 프랜차이즈와 스포츠 및 패션 분야의 파트너십이 매출 성장에 기여했습니다.
- 전 세계에 100개의 브랜드 매장을 오픈하고 2024년 파리 올림픽에서 브랜드를 선보일 계획입니다.
- 2023년 4분기 순매출은 전년 동기 대비 21.9% 증가한 4억 4,710만 스위스프랑으로 견고한 재무 성과를 달성했습니다.
- 소비자 직접 판매 채널이 순매출의 46.2%를 차지하며 On의 멀티채널 전략이 성공적임을 보여주었습니다.
- 4분기에 60.4%의 높은 매출 총이익률과 16.1%의 조정 EBITDA 마진을 기록했습니다.
- 회사 역사상 최고치인 1억 6,300만 스위스프랑의 긍정적인 현금 흐름.
- 2024년 계획에는 브랜드 모멘텀 활용, 의류 제품 확대, 소매점 개발 등이 포함됩니다.
- 2023년 영업 현금 흐름은 2억 3,200만 스위스프랑, 순 현금 흐름은 1억 6,300만 스위스프랑이며 연말 현금 잔액은 4억 9,500만 스위스프랑입니다.
- 2024년에 최소 30%의 고정 환율 성장률과 16%~16.5%의 조정 EBITDA 마진을 목표로 합니다.
- 2024년 1분기에 17~19개의 신규 리테일 지점을 계획하고 있어 강력한 수요와 DTC 점유율 증가를 예상합니다.
회사 전망
- On은 2024년에 의류 제품군을 확장하고 소매점을 더욱 발전시키는 데 주력할 예정입니다.
- 회사는 최소 30%의 지속적인 통화 성장률을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.
- 조정 EBITDA 마진을 16%에서 16.5%로 늘릴 계획입니다.
- 2024년에 약 17~19개의 신규 소매점을 오픈할 계획입니다.
약세 하이라이트
- 주요 통화에 대한 스위스 프랑의 강세로 인해 On의 수익에 역풍이 불면서 손익계산서에 영향을 미쳤습니다.
- 연말 환율이 0.84달러로 하락하면서 대차대조표에 큰 영향을 미쳤지만, 0.88달러로 일부 회복세를 보이고 있습니다.
강세 하이라이트
- 혁신과 새로운 시장으로의 확장을 위한 On의 노력은 상당한 매출 성장을 견인하고 있습니다.
- 회사의 멀티채널 전략과 소비자 직접 판매 채널은 성공적인 것으로 입증되고 있습니다.
- 자동화 및 규모의 경제에 대한 투자는 중기적으로 수익성 개선에 기여할 것으로 예상됩니다.
미스
- 전반적인 실적 호조에도 불구하고 환율이 회사 재무에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
- 회사는 재고 수준을 최적화하기 위해 노력하고 있으며, 재고 도달 기간을 6개월에서 4개월로 단축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 성장 투자와 수익성 사이의 균형을 관리하기 위한 계획에 대해 16%~16.5%의 판관비 가이던스를 제시했습니다.
- 젊은 고객층을 유치하고 있으며 긍정적인 고객 확보 및 재구매율을 보이고 있습니다.
- 경영진은 환율이 안정되면 일부 미실현 이익이 돌아올 것으로 예상하면서 환율의 영향에 대해 논의했습니다.
On(티커: ONON)은 어려운 경제 상황 속에서도 회복력과 전략적 집중력을 보여주며 지속적인 성장과 시장 확장을 위한 입지를 다지고 있습니다. 제품 제공을 강화하고 강력한 멀티 채널 전략을 활용할 계획으로 On은 글로벌 시장에서 프리미엄 스포츠 브랜드로서의 궤도를 계속 이어갈 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
On의 최근 재무 실적은 매출 성장뿐만 아니라 재무 관리도 신중하게 하고 있는 회사의 모습을 보여줍니다. InvestingPro 데이터에 따르면 2023년 3분기까지 지난 12개월 동안 On의 시가총액은 약 97억 4천만 달러에 달합니다. 이 평가는 같은 기간 동안 63.57% 증가한 것으로 보고된 상당한 매출 성장의 맥락에서 나온 것으로, 회사의 강력한 시장 확장 노력을 보여줍니다.
InvestingPro 팁에 따르면 On은 대차 대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며, 이는 투자에서 재정적 안정성을 원하는 투자자에게 고무적인 신호입니다. 또한, 회사의 매출 총이익률은 59.1%로 기사에서 보고된 매출 총이익률과 거의 일치하며, 성장하는 동안 수익성을 유지할 수 있는 On의 능력을 강화합니다.
또한, On의 매출 총이익률은 인상적인 것으로 확인되었으며 분석가들은 올해 매출 성장을 예상하고 있으며, 이는 회사의 자체 전망 및 확장 계획과도 일치합니다. 이러한 지표와 기대치는 On의 추가 성장 및 수익성 잠재력을 고려하는 투자자에게 특히 유용합니다.
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