화요일에 HSBC는 저명한 전기 자동차 제조업체 인 NIO Inc. (NYSE:NIO), 목표 주가를 이전 $ 10.20에서 $ 7.90로 낮추고 주식에 대한 매수 등급을 유지하면서 목표 주가를 7.90 달러로 낮추었습니다. 이번 조정은 기대에 미치지 못한 NIO의 4분기 실적 발표에 따른 것입니다.
NIO의 최근 재무 실적에 따르면 2023년 4분기에 56억 위안의 순손실을 기록했는데, 이는 주로 마케팅 및 연구 개발 비용 증가로 인해 HSBC가 예상하지 못했던 수치입니다. 이는 2023년 3분기의 46억 위안에 비해 손실이 확대된 결과이며 2022년 4분기의 58억 위안 손실보다는 약간 낮은 수치입니다.
HSBC는 미국과 홍콩 시장에서 NIO의 주가가 부진한 것은 1월과 2월의 전기 자동차 수요 약세, 제품 사이클 둔화, 4분기 실적 부진 때문이라고 분석했습니다.
실망스러운 실적에도 불구하고 HSBC는 2024년 2분기부터 물량과 마진이 증가할 것으로 예상하면서 잠재적인 회복세를 전망하고 있습니다. 이러한 낙관적 전망은 전반적인 전기차 수요의 반등, 3월부터 시작되는 NIO의 기존 포트폴리오의 개선된 버전 출시, 2024년 3분기에 새로운 대중 시장 브랜드인 'ALPS'의 첫 모델 출시에 근거하고 있습니다.
HSBC는 사모 발행에 따른 희석과 새 브랜드 출시로 예상되는 운영 비용 증가 등의 요인을 들어 2024년과 2025년 NIO의 주당 순이익 추정치를 각각 16%, 27% 하향 조정했습니다. 그럼에도 불구하고 회사는 올해 들어 주가 조정이 이러한 문제를 상당 부분 설명한 것으로 보고 있으며, 향후 볼륨 성장이 시장의 관심을 끌 것으로 예상하고 있습니다.
이 금융기관은 가치평가에 할인된 현금흐름 모델을 계속 적용하고 있으며, 그 결과 NIO의 미국 ADR 및 H 주식에 대한 목표주가를 조정했습니다. NIO의 미국 ADR에 대한 HSBC의 업데이트된 가격 목표치는 현재 수준에서 약 37% 상승 여력이 있음을 시사하며, H주 목표치는 약 40%의 잠재적 상승 여력을 나타냅니다.
낮아진 목표에도 불구하고 HSBC는 NIO의 주식에 대한 매수 등급을 재확인하여 진화하는 전기 자동차 시장 환경 속에서 회사의 전망에 대한 자신감을 나타냅니다.
인베스팅프로 인사이트
(NYSE:NIO)가 어려운 시기를 헤쳐나가는 가운데, InvestingPro의 최신 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 심층적인 이해를 제공합니다. 시가총액이 126억 9,000만 달러에 달하는 NIO는 경쟁이 치열한 자동차 업계에서 중요한 기업입니다. 그러나 2023 년 4 분기 기준 지난 12 개월 동안 -4.39의 마이너스 가격 / 수익 (P / E) 비율에서 알 수 있듯이 회사의 재무는 현재의 수익성 부족을 강조하는 몇 가지 우려를 반영합니다.
인베스팅프로 팁은 NIO가 대차대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며 이는 재무 안정성에 긍정적인 신호라고 강조합니다. 반면, 같은 기간 5.49%라는 낮은 매출 총이익률은 비용 관리와 운영 효율성 측면에서 개선의 여지가 있음을 시사합니다. 애널리스트들은 또한 회사의 단기 수익 잠재력에 대한 신중한 입장을 반영하여 향후 기간 동안의 수익을 하향 조정했습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 NIO는 지난주 총 수익률 11.31%로 상당한 수익을 거두며 최근 상황에 대한 투자자들의 낙관론이나 시장의 반응을 암시하고 있습니다. 그러나 이 주식은 일반적으로 가격 변동성이 높기 때문에 투자자에게 더 큰 위험을 의미할 수 있다는 점에 유의해야 합니다.
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