월요일, Keefe, Bruyette & Woods는 메트로폴리탄 은행(NYSE:MCB)의 재무 전망을 조정하여 목표 주가를 기존 $66.00에서 $55.00로 낮췄습니다. 이러한 변경에도 불구하고 회사는 은행 주식에 대해 Outperform 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 최근 메트로폴리탄 은행이 서비스형 뱅킹(BaaS) 사업에서 완전히 철수하기로 결정한 데 따른 것입니다. BaaS 중단은 은행의 주당 순이익(EPS)에 영향을 미칠 것으로 예상되며, 애널리스트는 EPS 추정치를 기존 6.44달러와 8.07달러에서 2024년 6.09달러, 2025년 7.14달러로 각각 하향 조정했습니다.
BaaS 사업 중단은 수익 측면에서 상당한 차질을 빚을 것으로 보입니다. 그러나 애널리스트는 지난 2년간 BaaS 부문이 은행의 수익 변동성에 큰 기여를 했다고 지적했습니다. 이 사업 부문을 철수하면 변동성이 줄어들고 장기적인 규제 및 리스크 관리 비용이 낮아질 것으로 예상됩니다.
수익 추정치와 목표주가 하향에도 불구하고 메트로폴리탄 은행 주식에 대한 애널리스트의 시각은 여전히 긍정적입니다. 이 회사는 BaaS 종료 후에도 메트로폴리탄 은행이 9%의 견고한 유형 보통주 자본(TCE)을 기반으로 10~11%의 유형 보통주 자본 수익률(ROTCE)을 달성할 것으로 예상한다고 강조합니다.
새로운 목표 주가 55.00달러는 선도 유형 장부 가치(TBV)의 85%를 기준으로 하며, 2024년 예상 수익의 9배, 2025년 8배의 선도 주가수익비율(P/E)을 반영한 것입니다. 애널리스트는 최근의 전략적 변화에도 불구하고 주식의 잠재적 성과에 대한 자신감을 나타내며 '아웃퍼폼' 등급을 재차 강조했습니다.
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