월요일, UBS는 주식에 대한 매수 등급을 유지하면서 Informa Plc (INF :LN) (OTC : IFJPY) 주식의 목표 주가를 9.33 파운드에서 9.47 파운드로 올렸습니다. 이 회사는 Informa를 올해의 최고 추천주로 선정하고 회사가 기대치를 능가하고 가치 상승을 볼 수있는 네 가지 주요 영역을 강조했습니다.
Informa는 2024년 이후 5% 이상의 매출 성장 목표를 설정했는데, UBS는 Informa의 이벤트 부문에서 아직 개발되지 않은 가격 책정 잠재력으로 인해 이 수치를 초과 달성할 수 있을 것으로 보고 있습니다. 또한 Informa의 가이던스에 따르면 마진은 약 30%로 안정적으로 유지될 것으로 예상되지만, UBS는 성장률이 높아지면 운영 레버리지가 개선되어 마진이 증가할 수 있다고 예측합니다.
이 애널리스트는 또한 UBS의 SMID 팀이 담당하는 회사인 TechTarget의 가치도 지적합니다. 최근 테크타겟의 현재 주가인 32달러보다 훨씬 높은 주당 45달러의 밸류에이션을 책정했는데, 이 밸류에이션은 낙관적인 시나리오에서 인포마 투자자들에게 주당 40p의 추가 수익을 안겨줄 수 있습니다.
레버리지와 관련하여 UBS의 기본 사례는 Informa가 2028년까지 순부채가 0이 될 것이라고 가정합니다. 그러나 회사가 새로운 지침의 하단인 연결 EBITDA의 1.5배로 레버리지를 유지하고 자사주 매입을 진행할 경우, 이는 Informa의 현재 시가총액의 약 20%에 해당하는 가치로 해석될 수 있습니다.
Informa의 현재 거래 밸류에이션은 2025E 주가수익비율 13배, 즉 예상 잉여현금흐름 수익률 7%로, UBS는 이를 매력적이라고 평가합니다. 이러한 평가는 향후 Informa의 주식 실적 잠재력에 대한 UBS의 긍정적인 전망을 강조합니다.
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