월요일, UBS는 갭 주식에 대한 전망을 업데이트하면서 목표 주가를 기존 8달러에서 9달러로 올리고 매도 등급을 재차 유지했습니다. 이번 조정은 2023 회계연도 4분기 갭의 실적이 UBS의 예상을 뛰어넘은 데 따른 것입니다. 실적 개선에도 불구하고 UBS는 소매업체의 전망에 대해 여전히 신중한 태도를 유지하고 있습니다.
갭의 2023 회계연도 비교 매출은 전년 대비 7% 감소한 2%로, 시장 점유율이 지속적으로 하락할 것으로 예상됩니다. 또한 2024 회계연도에 대한 가이던스에 따르면 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 마진이 팬데믹 이전 수준에 비해 여전히 감소하고 있는 것으로 나타났습니다. UBS는 갭이 이러한 수익성 하락 추세를 되돌리기 어려울 수 있다는 우려를 표명했습니다.
이 금융 회사는 이러한 어려움이 향후 실적 부진과 그에 따른 갭의 주가 하락으로 이어질 수 있다고 예상합니다. 2025 회계연도 갭의 주당 순이익(EPS) 전망치는 컨센서스보다 26% 낮은 수준으로, 시장의 기대치를 충족할 수 있을지에 대한 회의적인 시각을 드러내고 있습니다.
UBS는 이러한 잠재적인 실적 부진으로 인해 갭의 주가수익비율(P/E)이 현재 14배에서 11배로 하향 조정될 수 있다고 예측합니다. 이러한 전망은 가까운 미래에 의류 소매업체의 주식 실적에 대해 신중한 입장을 취하고 있음을 시사합니다.
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