월요일에 Piper Sandler는 SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI), 주식에 대한 중립 등급을 유지하면서 이전 $ 8.50에서 $ 8.00로 낮추었습니다. 이 회사의 결정은 SoFi의 2023년 10-K 신고서와 회사 경영진의 최근 성명을 면밀히 검토한 후 내려진 것입니다.
파이퍼 샌들러의 검토에서는 의도적인 성장 둔화, 개인 대출 포트폴리오의 순상각(NCO) 및 프리미엄 상각 증가 등 SoFi의 대출 부문에서 예상되는 문제점을 강조했습니다. 이러한 요인들은 이 부문에 역풍을 일으킬 것으로 예상됩니다.
대출 부문에서 예상되는 어려움에도 불구하고 SoFi의 다른 사업 영역이 확장될 것으로 예상되는 한 가지 희망이 있습니다. 금융 서비스 및 기술 부문은 상당한 성장을 보일 것으로 예상되며, 경영진은 2024년에 50%의 성장을 예상하고 있습니다. 이러한 성장은 대출 사업 둔화의 영향을 상쇄하는 데 중요한 요소로 작용할 것으로 보입니다.
파이퍼 샌들러의 애널리스트는 더욱 다각화되고 있는 SoFi의 진화하는 비즈니스 모델에 대해 낙관적인 전망을 내놓았습니다. 이러한 다각화를 통해 회사는 다른 부문의 성과를 통해 한 부문의 경기 둔화의 영향을 완화할 수 있습니다. 애널리스트는 이러한 역동성 덕분에 SoFi가 부문별 어려움을 더 잘 견딜 수 있는 위치에 있다고 언급했습니다.
파이퍼 샌들러는 밸류에이션 측면에서 볼 때 SoFi가 공정 가치로 거래되고 있다고 판단합니다. 현재 거래 가격은 예상되는 FY25 영업 주가수익비율의 약 14배, 주가수익비율 3.4배에 해당합니다.
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