금요일, JPMorgan은 Teva Pharmaceutical Industries Ltd (NYSE:TEVA)에 대한 입장을 조정하여 주식을 비중 축소에서 중립으로 업그레이드하고 목표 주가를 $ 14에서 $ 11로 올렸습니다. 이 수정은 회사가 2024 년 하반기에 예상되는 olanzapine LAI의 3 상 데이터와 TL1A 프로그램의 중간 2 상 데이터를 포함하여 중요한 향후 이벤트에 다가 가면서 이루어집니다.
테바는 혁신 파이프라인을 적극적으로 발전시켜 왔으며, 이러한 개발과 관련된 마진에 대한 재정적 압박을 완화하기 위해 효과적인 파트너십을 체결했습니다. 테바의 치료제 중 하나인 오스테도는 투자 확대 이후 긍정적인 성과를 보여 북미 제네릭 부문의 실적 약세를 만회하는 데 도움이 되었습니다.
이러한 발전에도 불구하고 JP모건은 테바 운영의 특정 측면에 대해 신중한 시각을 유지하고 있습니다. 이 애널리스트는 레블리미드를 제외하면 테바의 북미 제네릭 사업이 기대에 미치지 못했다고 지적했습니다. 또한 바이오시밀러가 2026년 이후 레블리미드 매출의 잠재적 감소를 보완할 수 있는지에 대한 회의론도 있습니다.
회사의 4분기 실적은 미국과 유럽 모두에서 제네릭 매출이 예상치에 미치지 못했고 총 마진도 기대치를 밑도는 등 몇 가지 문제점을 드러냈습니다. 이러한 요인들은 TL1A 프로그램과 관련된 파트너십에서 5억 달러를 지불함으로써 다소 완화되었습니다.
결론적으로 JPMorgan의 수정된 전망은 Teva 주식과 관련된 위험과 보상에 대한 보다 균형 잡힌 시각을 반영하여 중립 등급과 14달러로 목표 주가를 상향 조정했습니다.
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