금요일, Wolfe Research는 Vulcan Materials Company(NYSE:VMC)에 대한 입장을 조정하여 주가를 Outperform에서 Peer Perform으로 하향 조정했습니다. 이는 지난 4개월 동안 벌컨의 주가가 31% 급등한 데 따른 조치입니다. Wolfe Research의 애널리스트들은 성장의 기미가 보이지 않는 건설 시장에서 과거 5년 평균 선물 EV/EBITDA의 약 2배 이상에 거래되면서 현재 주가가 충분히 평가된 것으로 보인다고 강조했습니다.
Wolfe Research가 벌컨 머티리얼즈에 대해 설정한 수정된 공정가치 범위는 264달러에서 281달러 사이입니다. 이 밸류에이션은 2024년과 2025년 예상 EV/EBITDA의 16배를 혼합한 것을 기준으로 합니다. 또한, 여기에는 수용된 유카탄 채석장에 대한 보상으로 멕시코 정부로부터 연말까지 7억 5천만 달러를 지급받을 것으로 예상되는 금액도 포함되어 있습니다.
Wolfe Research의 가치 평가에는 컨센서스를 상회하는 EBITDA 추정치가 포함되었으며, 지난 3년, 5년, 10년 동안 벌칸의 평균보다 높은 배수를 활용했습니다. 과거 벌컨의 EV/EBITDA 배수는 각각 15.2배, 15배, 14.2배였습니다. Wolfe Research의 현재 평가는 최근의 랠리와 과거 평균을 초과하는 밸류에이션 배수를 고려할 때 주가의 추가 상승 가능성에 대한 신중한 전망을 제시하고 있습니다.
최근의 주가 급등과 업데이트된 산업 전망에 비추어 벌컨 머티리얼즈의 주가가 재평가되고 있는 가운데 투자자들은 Wolfe Research의 이 새로운 포지션을 소화하고 있습니다. 이번 하향 조정은 더 넓은 시장과 예상되는 업계 상황에 대한 회사의 가치 평가에 대한 애널리스트의 견해를 반영합니다.
인베스팅프로 인사이트
울프 리서치가 벌칸 머티리얼즈 컴퍼니(NYSE:VMC)의 등급을 하향 조정함에 따라 투자자는 다음 지표와 인베스팅프로 팁을 참고하면 심층 분석에 유용할 수 있습니다. 벌칸 머티리얼즈는 2023년 4분기 말 기준 지난 12개월 동안 4.79의 높은 주가/장부 배수에서 거래되고 있습니다. 이는 과거 평균 이상의 밸류에이션에서 거래되는 주식에 대한 Wolfe Research의 관찰과 일치합니다. 또한, 회사의 주가수익비율은 38.62로 단기 수익 성장률과 비교했을 때 프리미엄 밸류에이션이 형성되어 있음을 나타냅니다.
높은 밸류에이션 배수에도 불구하고 벌칸 머티리얼즈는 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 6.38%의 매출 성장률을 기록하며 탄탄한 재무 성과를 보여주었습니다. 이러한 성장은 같은 기간 24.53%의 견고한 EBITDA 성장으로 보완되어 회사의 수익성과 운영 효율성을 강조합니다.
투자프로 팁 중 주목할 만한 점은 벌칸 머티리얼즈의 피오트로스키 점수가 9점 만점에 달해 재무 상태가 건전하다는 점입니다. 또한 이 회사는 10년 연속 배당금을 인상해 왔으며, 이는 소득을 중시하는 투자자에게 매력적일 수 있습니다. 벌컨 머티리얼즈를 포트폴리오에 고려하고 있다면 이러한 긍정적인 측면과 잠재적인 고평가 신호를 비교 검토하는 것이 중요합니다.
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