금요일에 JPMorgan은 Hess Midstream Partners LP (NYSE:HESM), 주식을 비중 확대에서 중립으로 하향 조정하고 목표 주가를 $ 27에서 $ 25로 올렸습니다.
이번 조정은 4분기 기대치에 약간 미치지 못했지만 2024년 예상보다 높은 실적을 달성할 것으로 예상되는 Hess Midstream의 최근 실적에 따른 것입니다. 헤스 미드스트림의 가이던스에 따르면 전년 대비 약 12.5% 성장한 EBITDA는 중간 시점에서 약 11억 5,000만 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
또한 2025년과 2026년에 가스 및 석유에 대한 최소 물량 약정(MVC)을 늘릴 계획도 밝혔습니다. 이러한 약정을 통해 가스 처리량은 2025년 10%, 원유 처리량은 2026년 5%의 연간 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 성장은 2025년과 2026년 모두 예상되는 EBITDA 증가율 10%를 뒷받침하여 3년 동안의 기대치를 뛰어넘을 것으로 예상됩니다.
이러한 긍정적인 발전에도 불구하고 JP모건은 자사주 매입 계약 및 배당금 인상과 함께 향후 EBITDA 성장 잠재력이 헤스 미드스트림의 현재 가치에 이미 반영된 것으로 보인다고 지적했습니다. 이 회사는 2026년까지 자본 환원 프로그램을 12억 5천만 달러 이상으로 늘리고 같은 기간 동안 배당금 증가율을 5%로 확대했다고 언급했습니다.
헤스 미드스트림은 연초 대비 7%, 지난 12개월 동안 16% 상승하며 AMNA 지수를 상회하는 주목할 만한 주가 성과를 보였습니다. 이러한 결과를 고려하여 JPMorgan은 2024년 말 헤스 미드스트림의 목표 주가를 37달러로 설정했습니다. 그러나 최근 주식의 뛰어난 성과로 인해 회사는 이제보다 균형 잡힌 위험 / 보상 프로필을보고 중립 등급으로 이어집니다.
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