선도적인 티슈 제품 제조업체인 KP 티슈(KPT)가 2023년 4분기의 견조한 재무 실적을 발표했습니다. 이 회사는 페이셜 티슈와 페이퍼 타월 부문에서 상당한 시장 점유율 상승을 반영하여 기록적인 매출과 조정 EBITDA를 보고했습니다.
또한 KP 티슈는 크리넥스의 퇴출 이후 캐나다 식료품 시장에서 스코티스의 페이셜 티슈를 성공적으로 공급하고 있다는 점도 강조했습니다. 회사의 재무 성과는 전년 대비 5.3% 증가한 연결 매출과 5980만 달러의 강력한 소비자 조정 EBITDA를 기록했습니다.
앞으로 KP 티슈는 특히 셔브룩 확장을 통해 브랜드 성장과 생산 능력 확대를 위한 전략적 투자를 통해 2024년까지 일관된 마진과 조정 EBITDA를 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
주요 테이크어웨이
- KP 티슈는 전년 대비 5.3%의 연결 매출 증가를 보였습니다.
- 4분기 소비자 부문의 조정 EBITDA는 5,980만 달러로 증가했습니다.
- 페이셜 티슈와 페이퍼 타월 부문에서 시장 점유율이 증가했습니다.
- 크리넥스가 시장에서 철수한 후 스코티스의 페이셜 티슈를 공급했습니다.
- KP 티슈는 펄프 비용 상승을 관리하고 브랜드 성장에 투자할 계획입니다.
- 셔브룩 확장은 순조롭게 진행 중이며 2024년 자본 지출 예산은 2억~2억 2천만 달러입니다.
회사 전망
- KP Tissue는 2024년에 일관된 마진과 조정 EBITDA를 예상하고 있습니다.
- 회사는 브랜드 투자, 생산 능력 증대, AFH 부문의 수익성 유지에 집중할 것입니다.
- 2024년 자본적 지출 예산은 확장을 지원하기 위해 소폭 증가했습니다.
약세 하이라이트
- 회사는 펄프 비용 인플레이션과 캐나다 달러 약세로 인한 어려움에 직면해 있습니다.
- 잠재적인 경기 침체가 재택근무 사업 부문에 영향을 미칠 수 있습니다.
강세 하이라이트
- KP 티슈는 주요 제품 카테고리에서 시장 점유율을 성공적으로 높였습니다.
- 크리넥스의 철수 이후 증가하는 수요를 처리할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
- 페이셜 티슈에 대한 강력한 수요는 계속될 것으로 예상됩니다.
미스
- 재택 근무 부문 매출은 전 분기 대비 2.1% 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 디노 비앙코 CEO는 시장 점유율 수요 증가에 대한 자신감을 표명했습니다.
- 셔브룩과 가티노의 신규 자산에 대한 생산량 증가가 기대치를 뛰어넘었습니다.
- 이 회사는 생산한 모든 안면 조직을 판매하고 있으며 이는 견고한 수요를 나타냅니다.
4분기에 KP 티슈의 소비자 매출은 캐나다와 미국 시장 모두에서 성장세를 보이며 전년 동기 대비 5.8% 증가한 4.9억 달러로 증가했습니다. 그러나 재택 근무(AFH) 부문은 전년 동기 대비 2.6% 증가한 8,140만 달러를 기록했지만 전 분기 대비 2.1%의 소폭 감소세를 보였습니다.
분기 말 기준 회사의 현금 포지션은 1억 3,570만 캐나다 달러, 총 유동성은 3억 2,670만 캐나다 달러로 여전히 견고한 상태를 유지했습니다. 장기 부채는 10억 3,000만 캐나다 달러로 보고되었으며, 순부채는 9억 3,300만 캐나다 달러로 감소했습니다.
조정 EBITDA 대비 순부채 비율은 3.9배로 개선된 것으로 나타났습니다. 4분기의 자본 지출은 총 7,960만 캐나다 달러로 상당했으며, 이 중 5,810만 캐나다 달러가 셔브룩 확장에 할당되어 총 자본 비용은 3억 7,800만 캐나다 달러에 달했습니다.
미국 파트너의 지원으로 KP Tissue의 미국 내 확장 계획은 계속될 예정입니다. 잠재적인 경제적 역풍에도 불구하고 회사는 새로운 자산을 활용하고 안면 조직 제품에 대한 강력한 수요를 활용하여 시장 입지를 더욱 확대할 준비가 되어 있습니다. 회사는 곧 발표될 1분기 실적에서 더 많은 업데이트를 공유할 수 있기를 기대합니다.
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