KLX 에너지 서비스(KLXE)가 어려운 시장 환경에도 불구하고 2023년 한 해 동안 견고한 재무 성과를 발표했습니다. 매출과 조정 EBITDA는 각각 8억 8,800만 달러와 1억 3,800만 달러를 달성하며 사상 최대 실적을 기록했습니다.
리그 수가 20% 감소했음에도 불구하고 KLX는 연간 1억 1,100만 달러의 비레버리지 잉여현금흐름을 창출했습니다. 탄탄한 현금 포지션과 상당한 유동성을 확보한 채 한 해를 마무리하며 회사는 앞으로의 전략적 이니셔티브와 고객 관계에 대한 자신감을 드러냈습니다.
주요 테이크아웃
- KLX 에너지 서비스는 2023년 한 해 동안 8억 8,800만 달러의 기록적인 매출과 1억 3,800만 달러의 조정 EBITDA를 달성했습니다.
- 이 회사는 1억 1,100만 달러의 무차입 잉여현금흐름을 창출하여 연간 기록을 세웠습니다.
- KLX는 1억 1,300만 달러의 현금과 1억 5,400만 달러의 유동성을 보유하며 한 해를 마감했습니다.
- KLX는 리그 수가 20% 감소했음에도 불구하고 고객 기반을 성공적으로 업그레이드하고 독점 제품을 빠르게 채택했습니다.
- 회사는 2024년 연간 매출이 2023년 하반기와 비슷하거나 초과할 것으로 예상하며, 2분기와 3분기가 호조를 보일 것으로 예상하고 있습니다.
회사 전망
- KLX는 2024년 2분기 이후에는 2023년 수준의 매출과 조정 EBITDA에 근접할 것으로 예상합니다.
- 2024년 연간 매출은 2023년 하반기 수준과 비슷하거나 약간 높을 것으로 예상되며, 1분기 실적은 둔화되지만 2분기와 3분기 실적은 강세를 보일 것으로 예상됩니다.
- KLX는 적극적으로 M&A 기회를 모색하고 있으며 잉여현금흐름을 최적화하고 견고한 대차대조표를 유지하는 데 주력하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 사우스웨스트 부문은 전분기 대비 13%, 전년 동기 대비 10% 감소한 6,700만 달러의 매출을 기록했습니다.
- 록키 산맥 부문은 전분기 대비 22%, 전년 동기 대비 9% 감소한 6,000만 달러의 매출을 기록했습니다.
- 회사는 2024년 헤인즈빌에 40개 이상의 굴착 장비를 추가한다는 기존 목표에서 벗어나 기대치를 조정했습니다.
강세 하이라이트
- 동북/미드콘 부문은 프랙 사업 활동 증가로 인해 3분기 대비 매출이 2% 증가했다고 보고했습니다.
- KLX는 증가하는 고객 통합 추세를 활용할 수 있는 입지를 확보하고 있다고 확신합니다.
- 이 회사는 그린 인수와 새로운 다운홀 툴의 상용화를 통해 1년 내내 혜택을 누릴 것입니다.
미스
- KLX는 가스 주도 활동 반등 시기가 불확실하다고 지적했습니다.
- 2024년 1분기에 대한 구체적인 정량적 지침은 제공되지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- 고객 통합의 영향에 대해 논의했으며, 고객 지출 비중을 확대하는 데 긍정적인 발전으로 보고 있습니다.
- KLX는 상당한 고객 채택을 확인한 후 자체 장비로 ERT를 계속 사내에서 운영할 계획입니다.
- 2024년 후반에 채권과 ABL을 리파이낸싱할 계획이며, 현금 사용을 최소화하기 위해 주식 연계 거래를 고려하고 있습니다.
- 2024년의 운전 자본 예상치는 2023년과 비슷하며, 1분기는 급여 및 미지급금 지급으로 인해 집중적으로 지출될 것으로 예상됩니다.
KLX 에너지 서비스는 마진을 극대화하기 위해 가동률을 최적화하고 가격 전략을 보호하는 데 주력하고 있습니다. 강력한 대차 대조표와 자본 관리에 대한 전략적 접근 방식을 통해 회사는 현재 시장 역학을 탐색하고 내년 성장 기회를 활용할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
KLX 에너지 서비스(KLXE)는 지난 해의 강력한 재무 성과에서 알 수 있듯이 격변하는 시장에서 회복력을 보여주었습니다. 이 회사의 전략적 움직임과 재무 지표를 통해 미래 잠재력과 현재 시장 지위를 엿볼 수 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 114.17%의 괄목할 만한 매출 성장을 기록했으며, 매출은 9억 1750만 달러에 달했습니다. 이러한 성장은 업계의 어려움에도 불구하고 적응하고 번창할 수 있는 회사의 능력을 입증하는 증거입니다. 또한 회사의 주가수익비율은 2.66으로, 수익에 비해 주가가 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.
InvestingPro 팁 중 주목할 만한 점은 애널리스트들이 KLXE가 올해 수익을 낼 것으로 예측하고 있으며, 이는 2024년에 대한 회사의 낙관적인 매출 및 EBITDA 예상치와 일치한다는 점입니다. 또한 KLXE의 유동 자산이 단기 부채를 초과한다는 사실은 회사의 재무 건전성과 즉각적인 부채를 감당할 수 있는 능력을 보여주는 강력한 지표입니다.
그러나 주가는 52주 최저점 근처에서 거래되고 지난 한 주 동안 상당한 타격을 입는 등 변동성이 컸습니다. 이는 회사의 펀더멘털과 장기 전략을 믿는 투자자에게 더 낮은 가격대에서 진입을 고려할 수 있는 잠재적 기회를 제공합니다.
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