프리미엄 가정용 가구 소매업체인 Arhaus(NASDAQ: ARHS)는 4분기 및 2023년 전체 재무 실적이 시장의 예상을 뛰어넘는 호실적을 발표했습니다. 이 회사는 4분기 순익 3억 4,400만 달러, 순이익 3,100만 달러, 조정 EBITDA 5,100만 달러라는 상당한 실적을 발표했습니다. 연간 순매출은 쇼룸 채널의 2% 성장과 이커머스 채널 매출의 17% 증가에 힘입어 13억 달러에 달했습니다.
아르하우스는 주당 0.50달러의 특별 현금 배당을 선언하며 2023년 9월 30일자 미감사 재무제표에 오류가 보고되었음에도 불구하고 견고한 재무 상태를 강조했습니다. 또한 2024년에 9~11개의 신규 쇼룸을 오픈하여 165개의 쇼룸을 운영한다는 장기적인 목표와 함께 물리적 입지를 확장할 계획도 밝혔습니다.
주요 테이크아웃
- Arhaus의 4분기 순익은 3억 4,400만 달러, 순이익은 3,100만 달러, 조정 EBITDA는 5,100만 달러였습니다.
- 2023년 연간 순익은 13억 달러로, 쇼룸과 이커머스 채널이 각각 2%, 17% 성장했습니다.
- 2024년 4월 4일에 지급될 주당 0.50달러의 특별 현금 배당금을 발표했습니다.
- 2024년에 9~11개의 신규 쇼룸을 오픈하여 총 165개의 쇼룸을 목표로 하고 있습니다.
- Arhaus는 미감사 재무제표에서 오류가 발견되었음에도 불구하고 재무 및 운영 목표에 대한 자신감을 잃지 않고 있습니다.
회사 전망
- Arhaus는 2024년에 비슷한 규모의 매출이 4%에서 2% 감소할 것으로 예상합니다.
- 2024년 예상 순매출은 13억 3,000만 달러에서 13억 7,000만 달러 사이입니다.
- 2024년 조정 EBITDA 마진은 2023년보다 낮아질 것으로 예상되며, 상반기에 디레버리지를 기록할 것으로 예상됩니다.
- 이 회사는 이커머스 및 가정 내 배송을 포함한 장기적인 성장과 전략적 이니셔티브에 대한 노력을 다시 한 번 강조합니다.
약세 하이라이트
- 4분기는 매출 감소, 운송비 증가, 쇼룸 비용 증가로 인해 유사 매출이 6.8% 감소하고 매출 총이익이 감소했습니다.
- 새로운 쇼룸과 기술에 대한 투자로 인해 판관비가 증가했습니다.
- 회사는 새로운 창고 관리 시스템의 출시와 날씨로 인한 배송 지연으로 인해 1분기에 매출이 약간 지연되었음을 인정했습니다.
긍정적 하이라이트
- 전년 대비 순매출이 성장하고 이커머스 채널이 성공적으로 확장되었습니다.
- 제품 제공, 마케팅 캠페인, 쇼룸 확장에 대한 자신감.
- 새로운 아웃도어 컬렉션의 성공과 이 카테고리의 강력한 수요에 대한 기대.
- 성장과 마진 개선을 위한 강력한 전략으로 탄탄한 대차 대조표와 잉여 현금 흐름 프로필을 보유하고 있습니다.
미스
- 2023년 9월 30일의 미감사 재무제표에서 오류를 발견했습니다.
- 2023년에 비해 2024년의 유사한 매출이 감소하고 조정 EBITDA 마진이 감소할 것으로 예상됨.
Q&A 하이라이트
- 비즈니스의 약 20%를 차지하는 홍해 사태는 취소율이나 주문 지연이 눈에 띄게 증가하지 않아 크게 우려할 만한 상황은 아닙니다.
- 홍해와 관련된 운임 비용이 약간 증가하면서 제품 유통에 변화가 감지되었습니다.
- 2월의 긍정적인 수요 추세는 기상 조건과 아웃도어 컬렉션의 호조에 힘입은 것입니다.
- 회사는 올해 3개의 아울렛 쇼룸을 오픈하고 수요를 촉진하기 위해 쇼룸 리모델링 및 이전을 계속할 계획입니다.
아르하우스는 계획 및 할당 소프트웨어 구현을 통한 운영 및 재무 효율성과 2025년까지 비용 절감이 예상되는 주문 관리 시스템에 중점을 둔 전략적 성장 접근 방식을 강조했습니다. 또한 원활한 고객 경험을 제공하기 위해 최선을 다하고 있으며, 새로운 제품 디자인에 대해 낙관적인 전망을 내놓으며 높은 마진과 새로운 제품을 기다리는 고객의 의지가 있을 것으로 기대하고 있습니다. 이번 특별 배당금은 정기 배당이나 자사주 매입 계획이 없는 회사의 탄탄한 현금 상태를 반영한 것입니다. 아르하우스는 하반기에 대한 긍정적인 전망과 함께 다음 분기에도 계속해서 진행 상황을 알리겠다는 말로 콘퍼런스콜을 마무리했습니다.
인베스팅프로 인사이트
Arhaus (NASDAQ: ARHS)는 강력한 재무 성과를 보여 왔으며 InvestingPro 실시간 데이터와 InvestingPro 팁을 통해 회사를 자세히 살펴보면 투자자에게 투자 잠재력에 대한 더 깊은 이해를 제공할 수 있습니다.
인베스팅프로 데이터:
- 시가 총액은 약 18 억 달러로 가정용 가구 시장에서 회사의 상당한 입지를 반영합니다.
- 주가수익비율은 현재 13으로, 수익 대비 합리적인 밸류에이션으로 거래되고 있음을 시사합니다.
- 2023 년 3 분기 기준 지난 12 개월 동안의 매출 성장률은 17.03 %로 회사의 매출이 건전하게 증가했음을 나타냅니다.
투자프로 팁:
- Arhaus는 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있으며, 이는 성장 기회를 찾는 가치 투자자에게 어필 할 수 있습니다.
- 회사의 주가 변동성이 매우 크므로 위험을 회피하는 투자자나 단기 거래 기회를 찾는 투자자에게는 중요한 고려 사항이 될 수 있습니다.
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