BJ의 도매 클럽 홀딩스(NYSE: BJ)는 2023 회계연도 4분기에 순매출이 약 52억 달러로 전년 대비 8.7% 증가하며 성공적인 실적을 기록했다고 발표했습니다. 가스를 제외한 유사 클럽 매출은 0.5% 성장했습니다. 디지털 매출은 28% 급증하여 전체 비즈니스의 11% 이상을 차지하게 되었습니다.
또한 지난 분기 이후 6개의 신규 클럽을 오픈했으며, 다가오는 회계연도에는 12개의 신규 클럽과 15개의 주유소를 선보일 계획입니다. 주유를 포함한 총 비교 클럽 매출은 0.4% 소폭 감소했지만, 회사는 성장 궤적과 시장 점유율 상승에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 순매출이 8.7% 증가하여 약 52억 달러에 달했습니다.
- 가스를 제외한 비교 클럽 매출은 0.5% 성장했으며, 가스를 포함하면 0.4% 소폭 감소했습니다.
- 디지털 컴포넌트 매출은 28% 급증하며 비즈니스에 크게 기여했습니다.
- 2024 회계연도에 12개의 신규 클럽과 15개의 주유소를 오픈할 계획입니다.
- 3.75달러에서 4달러 범위의 조정 주당순이익을 목표로 하고 있으며 약 28%의 실효 세율을 예상하고 있습니다.
- 자본 지출은 주로 신규 클럽과 주유소를 위해 5억 달러로 추정됩니다.
회사 전망
- BJ는 2024 회계연도에 소폭의 컴갤런 성장을 달성하고 점유율 상승을 목표로 하고 있습니다.
- 이 회사는 경제적 불확실성 속에서도 고객 충성도와 유지율을 유지할 수 있는 역량을 갖추고 있다고 확신합니다.
- 부동산 포트폴리오의 성장과 새로운 시장으로의 공격적인 확장은 BJ 전략의 핵심입니다.
- BJ는 2%에서 3%의 영업 레버리지 수준을 유지할 것으로 예상하며 부동산 확장으로 인한 판관비 디레버리지를 어느 정도 대비하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 가스 판매를 포함한 총 비교 클럽 매출은 0.4%의 소폭 감소를 보였습니다.
- 1분기는 디플레이션 압력에 직면할 수 있습니다.
- 회사가 부동산 포트폴리오를 계속 확장함에 따라 판관비에서 디레버리지를 일으킬 가능성이 있습니다.
긍정적 하이라이트
- 회원 수, 트래픽, 유닛 수, 시장 점유율 모두 견고한 성장세를 보였습니다.
- 일반 상품 사업과 자체 브랜드 매출이 크게 증가했습니다.
- 디지털 서비스를 강화하고 물리적 입지를 확장할 계획입니다.
아쉬운 점
- 전반적인 실적 호조에도 불구하고 11월의 호조에 비해 12월과 1월에는 실적이 다소 저조했습니다.
Q&A 하이라이트
- 회원비 인상에 대한 즉각적인 계획은 없지만, 향후 투자를 위한 옵션으로 남아 있습니다.
- 프로모션 환경은 정상적으로 유지되며, 프로모션을 늘리기보다는 재할당에 중점을 두고 있습니다.
- BJ는 잠재적인 시장 변동성에도 불구하고 보상 가이던스와 마진율 가이던스에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다.
결론적으로, BJ의 도매 클럽은 디지털과 물리적 영역 모두에서 성장에 중점을 두고 회계 연도를 탐색하고 있습니다. 비즈니스 모델 및 확장 계획에 대한 회사의 자신감과 4분기의 견고한 재무 성과는 경쟁이 치열한 도매 클럽 시장에서 지속적인 성공을 거둘 수있는 좋은 위치에 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
(NYSE: BJ)는 최근 수익 보고서에서 회복력과 성장 잠재력을 보여주었지만, 회사의 재무 건전성에 대해 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다. 2024년 3분기까지 지난 12개월 동안 BJ의 시가총액은 96억 2천만 달러로, 이는 시장의 기업 가치를 반영합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 P/E 비율은 20.52로, 투자자들은 수익 1달러당 20.52달러를 지불할 의사가 있으며, 이는 같은 기간 조정된 P/E 비율인 20.63을 고려할 때 상대적으로 높은 수준입니다. 이는 시장이 향후 성장을 기대하고 있음을 나타낼 수 있지만, 회사가 단기 수익 성장에 비해 높은 P/E 비율로 거래되고 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 투자자는 회사의 단기 부채가 유동 자산을 초과하여 유동성 위험이 발생할 수 있다는 점에 유의해야합니다.
긍정적인 점은 지난 12개월 동안 영업 이익률이 3.99%, 자산 수익률이 7.62%로 수익성이 좋았다는 점입니다. 이러한 수익성은 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 좋은 신호입니다. 이 회사의 주가는 52주 고점 대비 91.47% 수준에서 거래되고 있으며, 이는 투자자의 신뢰를 보여주는 증거이거나 주식이 고평가되었다고 인식되는 경우 주의 신호가 될 수 있습니다.
보다 종합적인 분석에 관심이 있는 분들을 위해 BJ의 도매 클럽에서 사용할 수 있는 추가 인베스팅프로 팁이 있습니다. 이러한 팁은 회사의 주가/장부 배수, 애널리스트의 올해 수익성 예측, 지난 5년 동안 BJ가 기록한 높은 수익률 등의 측면을 자세히 살펴봅니다. BJ는 배당금을 지급하지 않으므로 수익 중심 투자자의 투자 전략에 영향을 미칠 수 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
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