목요일, CFRA는 아메리칸 이글 아웃 피터스 (NYSE:AEO), 주식을 보류에서 판매로 하향 조정하고 목표 주가를 이전 $ 22에서 $ 20로 낮추었습니다. 수정 된 목표 가격은 업데이트 된 2025 회계 연도 주당 순이익 (EPS) 추정치에 적용된 12.5 배를 기반으로하며, 이는 소매 업체의 과거 선물 가격 대비 수익 비율과 일치합니다.
이번 주가 하향 조정은 아메리칸 이글의 4분기 실적 발표에 따른 것으로, 정규화 주당 순이익은 0.61달러로 예상치 0.37달러를 상회했고 매출은 총 16억 8,000만 달러로 예상치 15억 달러를 약간 상회하는 등 컨센서스 추정치를 상회하는 실적을 기록했습니다. 이 회사는 Aerie와 American Eagle 브랜드의 유사 매장 매출이 전년 대비 각각 13%와 6% 성장했습니다.
CFRA는 또한 투입 및 운임 비용 감소와 가격 인하에 힘입어 전년 대비 340 베이시스 포인트 증가한 37.3%로 조정 매출 총이익이 개선된 점도 주목했습니다. 재고는 전년 대비 9% 증가했지만, 판매량은 11% 증가하여 성장 목표를 뒷받침할 수 있는 양호한 수준이라고 판단하고 있습니다.
아메리칸 이글은 영업 마진 10%와 57억~60억 달러의 매출을 목표로 하는 3개년 전략 계획을 발표했습니다. CFRA는 경제가 안정적이라는 가정 하에 이러한 목표가 달성 가능할 것으로 보고 있습니다.
하지만 2025 회계연도 실적 가이던스의 16배에 달하는 주가가 3년 및 5년 평균 배수보다 높은 수준에서 거래되고 있어 고평가된 상태라고 지적하며 주식 가치에 대한 우려를 표명했습니다.
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