목요일, CFRA는 Scor SE (SCR:FP) (OTC: SCRYY)에 대한 등급을 조정하여 매도에서 보류로 변경하고 목표 주가를 25.00유로에서 30.00유로로 올렸습니다. 이번 조정은 회사의 재무 성과와 시장 지위에 대한 철저한 평가 후에 이루어졌습니다. 2023년 4분기 조정 순이익은 1억 7,900만 유로로 전년도 같은 분기의 3억 5,600만 유로 손실에서 큰 폭으로 턴어라운드했습니다.
이번 신용등급 및 목표주가의 상향 조정은 여러 재무 지표를 기반으로 이루어졌습니다. CFRA는 현재 Scor의 가치를 종합 자기자본의 0.6배로 평가하고 있으며, 이는 2024년 주가수익비율(P/E)로 환산하면 6.5배에 달합니다. 이는 피어 평균 P/E 비율인 10.5배보다 낮은 수치로, CFRA는 Scor의 자기자본수익률(ROE)이 상대적으로 낮기 때문에 이를 정당화했습니다. 또한 2024년 주당 순이익(EPS) 전망치를 4.40유로에서 4.60유로로 상향 조정했으며, 2025년 EPS 목표치를 4.80유로로 설정했습니다.
애널리스트는 준비금 방출과 유리한 할인 효과에 힘입어 전년 대비 23%포인트 개선된 76%의 합산 비율을 기록한 스코르의 손해보험(P&C Re) 부문의 성과를 강조했습니다. 이러한 실적 호조는 컨센서스 추정치에 부합하고 CFRA의 예상치를 약 20% 초과한 회사 전체 실적에 기여했습니다.
그러나 생명 및 건강 재보험(L&H Re) 부문의 6400만 유로의 실적은 부담스러운 계약의 영향으로 컨센서스를 50% 밑도는 것으로 나타났습니다. 그럼에도 불구하고 외부 검토 결과, Scor의 P&C 준비금이 최고 예상 수준을 상회하는 것으로 확인되었으며, 이는 CFRA에 따르면 Scor의 준비금 관행의 견고함을 입증하는 것이라고 합니다.
이 보고서는 또한 최근 2024년 1월 갱신에서 경쟁사 대비 성공적인 결과를 거둔 Scor에 대해서도 언급했습니다. 이 회사는 보험료 14% 인상과 인수 비율 약 1.5% 포인트 개선을 달성했습니다. 이러한 요인은 CFRA가 주식의 등급과 목표 주가를 상향 조정하기로 한 결정에 기여했습니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 CFRA 분석에 깊이를 더한 InvestingPro 데이터는 Scor SE의 재무 건전성을 세밀하게 보여줍니다. 2023년 3분기까지 지난 12개월 동안의 시가총액은 56억 5,000만 달러에 달하며, 주가수익비율(P/E)은 3.75로 매우 낮습니다. 이러한 낮은 수익 배수는 CFRA가 Scor의 자기자본 수익률이 동종 업계에 비해 낮다고 판단한 것을 반영한 것으로 보입니다.
Scor의 생명 및 건강 재보험 부문의 실적 부진에 대한 우려에도 불구하고 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되며 이는 투자자들에게 낙관적인 신호입니다. 이는 CFRA의 수정된 주당 순이익 전망치와 손해보험 재보험 부문에서 Scor의 견조한 실적과 일치합니다. 또한 회사의 총 이익률은 7.2 %로 낮은 편이지만 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 재무 회복력을 시사합니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 Scor SE는 올해 수익성이 좋을 것으로 예상될 뿐만 아니라 지난 12개월 동안에도 수익성이 좋았습니다. 이러한 수익성은 보험 업계에서 저명한 업체로서의 회사의 지위와 결합되어 안정성과 잠재적 성장에 대한 그림을 그립니다. Scor SE의 지표를 더 자세히 살펴보고 더 많은 인사이트를 얻고자 하는 독자를 위해 특별 혜택으로 이용할 수 있는 6가지 InvestingPro 팁이 추가로 제공됩니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 단위로 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받을 수 있습니다.
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