수요일, 도이체방크는 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)의 목표 주가를 200.00달러에서 210.00달러로 올리고 주식 매수 등급을 유지하면서 자신감을 드러냈습니다.
이 회사의 분석은 작년에 시장 실적을 약 60 포인트 능가한 아마존이 시장에서 상당한 성과를 거두었다는 점을 강조했습니다. 이러한 낙관적 입장은 향후 몇 년간 아마존이 창출할 것으로 예상되는 영업 이익 성장에 근거한 것입니다.
이 평가에 따르면, 여러 요인이 이러한 수익 성장을 견인하고 있으며, 특히 아마존 (NASDAQ:AMZN) 광고 사업의 영업이익 증가에 중점을 두고 있습니다. 이 분석에서는 프라임 비디오 광고의 잠재력과 스폰서 TV 프로그램의 확장에 대해 자세히 살펴봤습니다.
이 회사의 결론에 따르면 아마존은 2024년과 2025년에 프라임 비디오 광고 수익으로 40억~60억 달러를 달성할 것으로 예상됩니다. 이 예상치는 2024년 아마존 광고 매출이 90억~100억 달러에 불과할 것으로 예상하는 현재 스트릿의 예상치를 뛰어넘는 수치입니다.
이 분석은 또한 Street 영업 이익에 대한 컨센서스가 광고 수익의 영향을 과소평가하고 있을 수 있음을 시사하며, 2024년 광고 관련 영업 이익(OI)이 30억 달러 또는 5% 증가할 가능성이 있음을 암시합니다.
또한, 제너레이티브 AI가 중소기업 광고주들의 콘텐츠 제작 장벽을 낮출 수 있기 때문에 아마존의 광범위한 커넥티드 TV 광고, 특히 프로모션 TV 프로그램에서 장기적으로 상당한 잠재력이 있다고 보고 있습니다.
이러한 결과를 반영하여 도이치뱅크는 2024년과 2025년 영업이익 추정치를 각각 10%와 8% 상향 조정했습니다. 새로운 목표주가 210달러는 아마존의 GAAP 수익 가치에 대한 긍정적인 전망을 반영한 것입니다. 이 목표치는 2023년부터 2026년까지 34%의 연평균 성장률(CAGR)로 성장할 것으로 예상되는 Amazon의 2026년 예상 GAAP 주당 순이익(EPS)에 30배를 곱한 값에 근거한 것입니다.
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