수요일에 CLSA는 전기 자동차 제조업체 인 NIO Inc. (NYSE:NIO)의 주가에 대한 입장을 조정하여 등급을 매수에서 초과 성과로 이동했습니다. 다운 그레이드와 함께 회사는 목표 주가도 $ 9.80에서 $ 6.00로 낮췄습니다.
이번 조정은 평균판매가격(ASP)이 전분기 대비 1.8% 소폭 하락한 308,000위안을 기록한 NIO의 최근 재무 실적에 따른 것입니다. 이러한 감소는 할인과 판매 믹스의 변화가 복합적으로 작용한 결과입니다.
순손실은 전분기 대비 20.8% 증가한 55억 9,000만 위안으로 시장 기대치에 10% 미치지 못했습니다.
CLSA는 NIO의 규모가 아직 이러한 손실을 완화하기에 충분한 수준에 도달하지 못했다고 지적했습니다. 그럼에도 불구하고 2024년 3분기에 NIO의 하위 브랜드인 Alps가 출시될 예정이며 2023년 4분기에 대량 납품이 시작될 것으로 예상되는 등 긍정적인 발전이 있습니다. 알프스는 소비자에게 유리한 가성비를 제공할 것으로 기대됩니다.
NIO는 연말까지 3,300개 이상의 스와핑 스테이션을 목표로 인프라, 특히 배터리 스와핑 네트워크를 적극적으로 확장하고 있습니다. 이러한 확장은 서비스 제공을 강화하기 위한 지속적인 노력의 일환입니다.
그러나 성장세가 둔화됨에 따라 CLSA는 수익성이 점진적으로 개선될 것으로 예상하여 추정치를 수정하고 매출 대비 가격(P/S) 가치 평가 방식을 채택했습니다. 이러한 기대치 재조정에 따라 NIO의 주식에 대한 목표주가 하향 조정과 등급 강등으로 이어졌습니다.
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