화요일, 금융 서비스 회사 인 Stifel은 주요 소매 회사 인 Target Corporation (NYSE:TGT)의 주가 목표를 $ 153.00에서 $ 177.00로 인상하고 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 Target의 2023 회계연도 4분기 실적이 예상보다 적은 4.4% 감소한 유사 매장 매출 감소와 강력한 비용 관리로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)이 컨센서스를 약 25% 상회한 데 따른 것입니다.
Target의 최근 실적에 따라 Stifel은 2024년과 2025년 회계연도 예상치를 상향 조정했습니다. 이 회사는 특히 저소득층 가구의 재량 지출이 개선되고 있다는 징후를 언급하면서 주가가 현재 수준에서 하락할 가능성보다 상승할 가능성이 더 크다고 보고 있습니다.
수정된 추정치는 주로 비교 가능한 매장 성장률이 약간 더 높을 것으로 예상되어 마진 레버리지가 개선되었기 때문입니다. 스티펠은 2024 회계연도에 Target의 유사 매장 성장 가이던스인 0%~2% 중 높은 쪽을 달성할 수 있을 것으로 보고 있습니다.
이 소매업체는 향후 10년간 약 300개의 신규 매장을 오픈할 계획을 발표했으며, 이는 현재 매장 수보다 15% 증가한 수치입니다. 이러한 확장은 적어도 2015년 이후 처음으로 대형 매장이 크게 성장하는 것입니다.
Target의 전략은 향후 10년간 연평균 약 4%의 매출 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 또한 최소한 코로나 사태 이전의 6.0%의 EBIT 마진으로 복귀하는 것을 목표로 하고 있습니다.
전반적으로 Target의 목표주가는 2025 회계연도 예상 EBITDA의 10배에 기반한 밸류에이션을 반영한 것입니다. 매장 확장에 대한 회사의 노력과 역사적 이익률 달성에 대한 집중은 주가에 대한 긍정적인 전망에 기여합니다.
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