화요일에 Piper Sandler는 플러그 파워 (NASDAQ:플러그), 주가 목표를 $ 2.80에서 $ 2.90으로 높이고 주식에 대한 비중 축소 등급을 유지하면서. 이 회사는 에너지 부의 조건부 대출 가능성 및 45V 세금 공제 변경과 같은 회사에 대한 단기적인 긍정적 인 촉매제를 인정합니다.
단기적인 잠재력에도 불구하고 올해 플러그 파워의 재무 성과에 대한 전망은 여전히 신중한 편입니다. 이 회사는 2024년 매출 성장에 대한 기대치를 밝혔지만 파이퍼 샌들러는 감소할 것으로 예상합니다. 이 예측은 고객이 직접 구매로 전환함에 따라 자재 취급 시장 내에서 예상되는 변화를 기반으로 하며, 이는 매출과 마진 모두에 영향을 미칠 수 있습니다.
플러그 파워는 2024년에 더 높은 가격 전략과 저비용 내부 수소 활용으로 인해 연료 마진이 다소 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 기존의 기존 계약으로 인해 2024 회계연도에는 연료 마진이 마이너스를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 부정적인 전망은 전력 구매 계약과 서비스 계약에도 동일하게 적용됩니다.
회사의 무제한 현금 소진은 전년 대비 20억 달러에서 시장성(ATM) 자금 조달을 고려하기 전인 약 0.9억 달러로 개선될 것으로 예상됩니다. 이러한 개선은 재고 관리 개선, 자본 지출 감소, 제한적 현금의 방출에 기인합니다.
하지만 당분간은 여전히 수익성이 크게 떨어질 것으로 예상됩니다. 파이퍼 샌들러는 급진적인 비용 절감 없이는 플러그 파워가 운영 자금 조달을 위해 주식 자본 시장 활동에 계속 의존할 수 있으며, 이는 에너지부 자금이 운영 현금 흐름이 아닌 자본 지출에 할당되기 때문이라고 제안합니다.
이 회사는 투자자들에게 주의를 환기시키며 비중 축소 등급을 재차 강조합니다.
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