화요일, TD Cowen은 레스토랑 체인인 First Watch(NASDAQ: FWRG)에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 기존 21.00달러에서 26.00달러로 올렸습니다. 이 회사는 회사 주식에 대해 시장 적합 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 2024년 동일 매장 매출이 1%에서 3% 사이가 될 것으로 예상되는 First Watch의 가이던스에 따른 것입니다. 이 예상치는 발표 전 컨센서스 메트릭스에서 예상한 3%보다 약간 낮은 수치입니다.
TD Cowen의 애널리스트는 2024년 1분기에 불리한 기상 조건과 달력 변경으로 인해 단기적으로 어려움을 겪을 것이라고 지적했습니다. 그러나 올해 남은 2분기부터 4분기까지 동일 매장 매출은 약 3.5%의 정상화 성장률에 더 근접할 것으로 예상됩니다.
매출 전망 수정과 더불어 TD Cowen은 2024년과 2025년에 대한 조정 EBITDA 추정치를 각각 6%씩 상향 조정했습니다. 이러한 상향 조정은 일반 및 관리 비용 감소와 레스토랑 수준의 마진 개선에 기인합니다.
애널리스트의 논평은 예상치 상향 조정에 영향을 미친 요인에 대해 구체적으로 언급했습니다. "판관비를 낮추고 레스토랑 수준의 마진을 높임에 따라 2024-25E 조정 EBITDA를 각각 6%씩 상향 조정합니다. 목표주가를 26달러로 상향 조정합니다."라고 애널리스트는 First Watch 주가에 대한 목표가 상향 조정의 근거를 강조했습니다.
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