는 2023년 4분기와 연간 실적을 발표했지만, 재생 디젤 사업을 확장하고 재무 건전성을 개선하기 위해 최선을 다하고 있습니다. CEO Ben Cowart는 현금 관리와 수익 마진을 개선하기 위한 회사의 전략을 설명했고, COO James Rhame은 강력한 건강, 안전 및 환경 성과를 보고했습니다.
CFO 크리스 칼슨은 재무 개요를 발표하며 순손실과 조정 EBITDA 손실, 그리고 고금리 부채 감축의 진전에 대해 언급했습니다. 향후에는 마진을 압박하는 변동성 높은 RIN 및 LCFS 값으로 인한 역풍에도 불구하고 처리량과 운영 효율성이 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
주요 요점
- 버텍스 에너지는 현금 관리와 비용 절감에 중점을 두고 재생 디젤 사업에 2억 6,000만 달러를 투자했습니다.
- 4분기 순손실은 6,390만 달러, 연간 손실은 7,150만 달러, 조정 EBITDA 손실은 1,710만 달러로 보고했습니다.
- 총 순부채는 2억 2,550만 달러이지만, 회사는 기간 대출 계약을 수정하여 차입금 5,000만 달러를 추가했습니다.
- 2024년 1분기 예상치는 기존 처리량 하루 60,000~63,000배럴과 재생 공급 원료 하루 3,000~5,000배럴을 포함합니다.
- 버텍스는 2024년 1분기 예상 디젤 및 증류유 생산량의 40%를 헤지했으며, 4개의 재생 디젤 공급원료에 대한 가동을 완료했습니다.
- 회사는 운송 비용 문제를 해결하고 낮은 천연가스 가격의 혜택을 누리는 동시에 헤지 옵션을 고려하고 있습니다.
회사 전망
- 버텍스는 현금 관리, 비용 절감, 이익률 향상에 초점을 맞춘 전략을 구체화할 계획입니다.
- 재생 디젤의 효율적인 총 생산 수율을 96%에서 98% 사이로 예상하고 있습니다.
- 2024년 1분기에 총 자본 지출은 2,000만 달러에서 2,500만 달러가 될 것으로 예상하고 있습니다.
- 버텍스는 재생 디젤을 위한 4개의 공급 원료에 대한 가동을 성공적으로 완료했으며, 2024년 상반기에는 CI 점수가 개선되어 재무에 도움이 될 것으로 예상하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 2023년 4분기에 4,360만 달러의 마이너스 영업 현금 흐름을 기록했습니다.
- 파나마 운하로 인한 높은 운송 비용이 4분기에 영향을 미쳤지만 2024년 상반기에 정상화될 것으로 예상됩니다.
- RIN 및 LCFS 값이 하락하여 RD 마진에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
강세 하이라이트
- 버텍스는 대차대조표를 개선하기 위해 고금리 장기 대출과 전환사채를 없앴습니다.
- 2024년 1분기 예상 디젤 및 증류유 생산량의 40%를 커버하는 고정 가격 스왑 계약을 체결했습니다.
- 이 회사는 기간 대출 규모를 5천만 달러까지 늘렸으며, 추가로 2천 5백만 달러를 늘릴 가능성이 있습니다.
미스
- Vertex는 2023년 4분기와 연간 모두 상당한 순손실을 기록했습니다.
- 이 회사는 자본을 보존하기 위해 재생 디젤 프로젝트의 2단계에 대한 특정 자본 지출을 연기했습니다.
Q&A 하이라이트
- 현재 포워드 곡선과 크랙 스프레드를 고려할 때 2024년 1분기에 기존 사업의 EBITDA가 플러스가 될 것으로 예상합니다.
- RIN이 개선되지 않고 공급원료 비용이 높게 유지될 경우 다양한 방식으로 자산을 회수할 가능성이 있습니다.
- 2024년 1분기의 예상 이자 비용은 800~900만 달러로 추정됩니다.
통화 내내 버텍스 에너지는 현재 시장의 어려움을 헤쳐나가는 동시에 재생 디젤 사업과 전반적인 재무 성과를 개선할 기회를 활용하겠다는 의지를 강조했습니다. 회사는 운영 효율성 개선과 함께 비용 관리 및 전략적 투자에 집중함으로써 직면 한 역풍을 잠재적으로 극복 할 수있는 위치에 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
(VTNR)은 재정적 어려움과 시장 변동성을 헤쳐나가는 중추적인 시점에 있습니다. 인베스팅프로 플랫폼은 회사의 재무 건전성 및 주식 성과에 대한 심층적인 인사이트를 제공하며, 이는 VTNR의 현재 상황을 고려하는 투자자에게 특히 유용할 수 있습니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 시가총액은 1억 3,186만 달러로, 업계에서 회사의 규모를 반영합니다. 최근 -1.05를 기록한 마이너스 주가수익비율은 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 플러스 수익을 기록하지 못했음을 나타냅니다. 또한 매출 총이익률은 5.39%로 상대적으로 낮으며, 이는 수익 마진에 대한 압박과 관련하여 기사에서 언급된 문제와 일치합니다.
투자자들은 1년 총 수익률이 -86.66%로 상당한 가격 하락에 주목해야 하며, 이는 우려의 요인이 될 수도 있지만 시장 진입 지점을 찾는 사람들에게는 잠재적인 기회가 될 수도 있습니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 13.81%의 매출 성장률은 전반적으로 어려운 환경에도 불구하고 회사 실적에 긍정적인 측면이 있음을 시사합니다.
인베스팅프로 팁은 버텍스 에너지가 상당한 부채 부담을 안고 운영되고 있으며 현금 관리와 비용 절감에 초점을 맞추고 있는 점을 고려할 때 현금이 빠르게 소진되고 있다고 강조합니다. 애널리스트들이 올해 수익성을 예상하지 않는 상황에서 VTNR에 대한 투자 전략은 이러한 재무 지표를 신중하게 고려해야 합니다.
버텍스 에너지에 대한 종합적인 분석을 원하는 투자자를 위해 인베스팅프로는 낮은 수익 밸류에이션 배수에서 거래되고 있으며 올해 순이익 감소가 예상되는 점 등 추가 팁을 제공합니다. 이러한 인사이트 등에 액세스하려면 https://www.investing.com/pro/VTNR 에서 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받으세요. 투자 결정에 도움이 될 수 있는 13가지의 추가적인 InvestingPro 팁이 Vertex Energy에 제공됩니다.
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