Grocery Outlet Holding Corp.(GO)는 6.3%의 매출 증가와 2.7%의 비교 매장 매출 증가로 예상을 뛰어넘는 견고한 4분기 실적을 달성했습니다. United Grocery Outlet(UGO) 인수를 포함한 회사의 전략적 움직임으로 40개 매장을 추가로 확장하여 동남부 지역에서 성장의 발판을 마련할 예정입니다.
그로서리 아울렛은 또한 개인화 앱과 새로운 개인 상표 프로그램을 출시하는 등 전략적 이니셔티브를 발전시키고 있습니다. 이 회사는 올해 15~20개의 신규 매장을 오픈할 예정이며 지속적인 성장을 위해 부동산 파이프라인을 강화하는 데 전념하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 그로서리 아울렛의 4분기 매출은 6.3% 증가했으며, 유사 매장 매출은 2.7% 증가했습니다.
- UGO 인수로 40개의 매장이 추가되며, 2024년 2분기에 거래가 완료될 것으로 예상됩니다.
- 매출 총이익은 2억 9,890만 달러로 6.3% 증가했습니다.
- 4분기 판관비는 독립 사업자에 대한 지급액 증가 등의 요인으로 인해 8.8% 증가했습니다.
- 순이자 비용은 74.2% 크게 감소하여 150만 달러로 마감했습니다.
- 이번 분기를 마감하면서 Groc은 1억 1,500만 달러의 현금과 2억 9,270만 달러의 총 부채를 보유하게 되었습니다.
- 2024 회계연도에 그로서리 아울렛은 3%에서 4%의 매출 성장을 예상하고 있으며 55~60개의 신규 매장을 오픈할 계획입니다.
- UGO 인수는 올해 1억 2,500만 달러의 매출과 700만 달러의 조정 EBITDA에 추가로 기여할 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- 2024 회계연도의 예상 순매출은 43억 달러에서 43억 5천만 달러 사이입니다.
- 매출 총이익은 약 31.3%로 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다.
- 조정 EBITDA는 2억 7,500만 달러에서 2억 8,300만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 순이자 비용은 약 1,700만 달러로 예상되는 10% 중반의 판관비 성장률이 예상됩니다.
- 테넌트 개선 충당금을 제외한 자본 지출은 1억 7천만 달러로 추정됩니다.
- 연간 조정 주당순이익은 희석 주당 1.14달러에서 1.20달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 독립 운영자에 대한 지불 등 다양한 요인으로 인해 4분기 판관비가 증가했습니다.
- 비용 절감을 위해 적극적으로 노력하고 있지만, 신규 매장 구축에 따른 설비투자 비용이 증가한 것으로 나타났습니다.
긍정적 하이라이트
- 이 회사는 건전한 거래 흐름과 우호적인 구매 배경을 보고했습니다.
- 소비재(CPG) 혁신에서 긍정적인 추세가 관찰되었습니다.
- UGO의 통합은 기존 매장 기반 내에서 성장을 촉진하고 지역 확장을 위한 플랫폼을 제공할 것으로 예상됩니다.
미스
- 4분기에 2,000만 달러의 EBITDA 영향을 받았으며, 1분기에는 주로 수수료 지원과 매출 및 마진 영향에 따라 1,400만 달러가 예상됩니다.
Q&A 하이라이트
- 이 회사는 건설 비용 상승의 영향에 대해 논의하면서, 만기 연도 ROIC가 약 30%로 수익에 미치는 영향은 미미하다고 말했습니다.
- 가치 엔지니어링, 전략적 소싱, 장비 구매를 통해 비용 증가를 해결하고 있습니다.
- 2024년에는 여행 빈도 증가와 완만한 인플레이션으로 인해 장바구니 크기가 줄어들 것으로 예상되지만 이는 트래픽 증가로 인해 상쇄될 것으로 예상됩니다.
그로서리 아울렛의 실적 발표에서는 성장과 확장, 전략적 비용 관리 및 운영 효율성의 균형을 맞추며 변화하는 회사의 모습을 확인할 수 있었습니다. UGO 인수는 회사의 시장 입지를 넓히기 위한 중요한 단계이며, 새로운 개인 상표 제품 출시와 개인화 앱 배포는 혁신과 적응력을 보여줍니다. 그로서리 아울렛은 판관비 및 설비투자 비용의 증가에도 불구하고 전략적 이니셔티브와 매장 생산성에 집중하여 2024 회계연도에 유망한 입지를 다지고 있습니다. 매장 기반을 확장하고 새로운 인수를 신중하게 통합할 계획으로 성장과 수익성의 궤도를 이어갈 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
(GO)는 최근 재무 실적에서 탄력성과 전략적 통찰력을 보여주었으며, 이는 InvestingPro의 실시간 데이터와 인사이트에 의해 더욱 조명되었습니다. 시가총액 25억 6,000만 달러, 주가수익비율 32.65의 이 회사는 경쟁이 치열한 소매업 환경에서 성장 궤도를 개척하고 있습니다. 특히 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 약 39억 7,000만 달러로 11%에 가까운 성장률을 기록했습니다.
InvestingPro 팁에 따르면 애널리스트들이 향후 수익 기대치를 하향 조정했지만, 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 유동성 포지션이 강하다는 것을 나타냅니다. 또한 분석가들은 올해 그로서리 아울렛이 수익을 낼 것으로 예상하고 있으며, 이는 회사의 긍정적인 전망과 확장 계획에 부합하는 것입니다.
밸류에이션 측면에서 이 회사는 단기 수익 성장률에 비해 높은 주가수익비율(P/E)과 높은 EBIT 밸류에이션 배수로 거래되고 있습니다. 이러한 지표는 투자자들이 회사의 미래 성장 전망을 높게 평가하고 있음을 시사합니다. 그러나 잠재적 투자자는 이러한 밸류에이션 배수를 회사의 전반적인 재무 건전성과 성장 전략의 맥락에서 고려하는 것이 중요합니다.
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