Inter Parfums(IPAR)는 2023년 한 해 동안 13억 달러의 순매출을 기록하여 전년 대비 21% 증가했다고 발표했습니다. 이러한 성장은 프레스티지 및 프리미엄 카테고리에서 고품질, 고농도 향수에 대한 강력한 수요에 기인합니다.
회사의 대표 브랜드인 지미추, 몽블랑, 코치는 각각 2억 달러 이상의 매출을 올리며 전체 매출의 절반 가까이를 차지했습니다. 인터파퓸은 2024년까지 지속적인 확장을 예상하고 있으며, 다양한 브랜드의 신제품 출시를 통해 연간 10%의 매출 성장을 달성하여 14억 5천만 달러를 목표로 하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 인터파퓸은 2023년 순매출이 21% 증가하여 13억 달러에 달했으며, 상위 브랜드가 이러한 성장에 크게 기여했습니다.
- 2024년에도 상승세를 이어가 14억 5천만 달러로 10%의 매출 증가를 목표로 하고 있습니다.
- 매출 총이익과 영업 마진도 개선되어 영업 마진이 19.1%에 달했습니다.
- 광고 및 프로모션에 대한 투자는 순매출의 19.7%를 차지할 정도로 상당했습니다.
- 인터파퓸은 최대 13만 주를 환매하고 연간 배당금을 주당 3달러로 20% 인상할 계획입니다.
- 회사는 5억 1,400만 달러의 운전 자본과 1억 2,800만 달러의 장기 부채로 탄탄한 현금 상태를 유지하고 있습니다.
- 매출은 2024년 상반기에 완만하게 성장할 것으로 예상되지만 하반기에는 두 자릿수 성장으로 속도를 높일 것으로 보입니다.
회사 전망
- 2024년에는 라코스테, 게스, 로베르토 카발리에서 새로운 향수를 출시할 예정으로 지속적인 성장이 예상됩니다.
- 라코스테와 카발리 라이선스의 올해 매출 가이던스는 약 9천만 달러로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 특히 중동 지역의 시장 변동성으로 인해 가이던스에 신중을 기하고 있습니다.
- 광고 및 프로모션에 대한 지출 증가에도 불구하고 2023년 잉여현금흐름은 배당금보다 크게 높지 않습니다.
강세 하이라이트
- 여러 국가의 소매업체와 직접적인 관계를 맺고 있다는 점은 빠른 대응과 유통에 대한 통제력 향상에 긍정적인 요인으로 작용합니다.
- 여행 소매 채널은 탄탄한 소비자 수요를 나타내는 좋은 실적을 거두고 있습니다.
- 회사는 향후 더 많은 잉여 현금 흐름 창출에 대해 낙관하고 있습니다.
미스
- 재고 수준이 전년 대비 25% 증가했으며 미수금이 19% 증가했습니다.
Q&A 하이라이트
- 특히 4분기에 광고에 대한 상당한 투자와 프로그램의 긍정적인 판매에 대해 언급했습니다.
- 현재 소비자 가격 민감도는 우려할 만한 수준이 아니라고 안심시켰습니다.
- 신제품 출시 일정은 예년과 비슷하며, 하반기에 더 많은 매출이 집중될 것으로 예상됩니다.
인터 퍼퓸은 고품질 향수에 대한 전략적 집중과 효과적인 브랜드 관리가 성과를 거두면서 2023년에도 견조한 실적을 기록했습니다. 브랜드 인지도와 매출 증가에서 알 수 있듯이 광고와 홍보에 집중적으로 투자하기로 한 회사의 결정이 성과를 거두고 있는 것으로 보입니다. 탄탄한 신제품 출시 파이프라인과 탄탄한 현금 포지션을 바탕으로 인터 퍼퓸은 내년에도 성장 모멘텀을 유지할 수 있는 유리한 입지를 확보한 것으로 보입니다. 하지만 시장 변동성과 소비자 가격에 대한 민감성으로 인한 잠재적 도전에 유의하며 신중한 자세를 유지하고 있습니다. 인터 퍼퓸이 역동적인 향수 시장을 계속 탐색함에 따라 이해 관계자들은 회사의 시장 입지를 강화하기 위한 새로운 개발과 지속적인 노력을 기대할 수 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
인터파퓸(IPAR)은 탄탄한 매출 성장세를 보여줬을 뿐만 아니라 최신 InvestingPro 데이터에 따르면 매력적인 재무 프로필을 보여주고 있습니다. 시가총액이 약 47억 달러에 달하는 이 회사는 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 55.8%의 높은 매출 총이익률을 기록했습니다. 이 수치는 공격적인 마케팅 및 확장 전략과 관련된 비용에도 불구하고 수익성을 유지할 수있는 Inter Parfums의 능력을 반영합니다.
인베스팅프로 팁은 3년 연속 배당금 인상 전략은 23년 동안 일관되게 유지해온 주주 환원에 대한 장기적인 약속과 일치한다고 말합니다. 이는 회사의 재무 건전성과 지속적인 수익성에 대한 경영진의 자신감을 나타냅니다.
또한, 회사의 주가수익비율은 30.72로 단기 수익 성장과 함께 고려할 때 적정 수준으로 간주되며, 이는 향후 성장 전망을 고려할 때 주식이 합리적인 밸류에이션으로 거래되고 있음을 시사합니다. 이는 지난 12개월 동안 0.55의 PEG 비율로 뒷받침되며, 이는 회사의 수익 성장이 P/E 비율에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 의미합니다.
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