최근 2023년 4분기 실적 컨퍼런스콜에서 Ashford Hospitality Trust(AHT)는 향후 보통주 배당금 복원을 목표로 2024년까지 기업 자금 조달을 줄이는 데 중점을 둔 전략적 계획을 설명했습니다. 자산 매각, 모기지 부채 리파이낸싱, 비상장 우선주 자본 조달을 통해 자본을 조달할 계획입니다. 애쉬포드 호스피탈리티 트러스트는 분기 및 연간 순손실을 기록했지만 4분기에 1.6%의 RevPAR 성장을 달성했습니다.
이 회사는 힐튼 보스턴 백베이와 솔트레이크시티의 레지던스 인을 포함한 여러 자산 매각을 시작했으며, 매각 대금은 부채 상환에 사용될 예정입니다. 2024년과 2025년의 객실 매출 전망은 각각 8%와 13% 증가할 것으로 예상되는 등 긍정적입니다. 또한 비상장 우선주 공모를 통해 약 1억 5,000만 달러의 총 수익을 모금하는 등 진전을 보이고 있습니다.
핵심 사항
- AHT는 2024년까지 전략적 자금 조달을 상환하여 잠재적으로 보통주 배당을 복원하는 데 주력하고 있습니다.
- 자산 매각, 리파이낸싱, 비상장 우선주 공모를 통해 자본을 조달하고 있습니다.
- 힐튼 보스턴 백베이와 솔트레이크시티의 레지던스 인을 포함한 여러 자산을 매각하는 계약을 체결했습니다.
- AHT는 4분기에 일평균 요금이 3.4% 증가한 데 힘입어 1.6%의 RevPAR 성장을 달성했습니다.
- 4분기 순손실은 3,130만 달러, 연간 순손실은 1억 9,370만 달러로 보고되었습니다.
- 4분기는 33억 달러의 대출과 1억 6,500만 달러의 현금 및 현금성 자산으로 마감되었습니다.
- 객실 수익은 2024년에 8%, 2025년에 13% 성장할 것으로 예상됩니다.
- 식음료 수익과 마진은 개선된 것으로 나타났습니다.
- AHT는 스털링 호텔 및 리조트 플랫폼에 더 많은 자산을 기여할 계획이 없습니다.
회사 전망
- AHT는 객실 수익이 2024년에는 8%, 2025년에는 13% 증가할 것으로 예상합니다.
- 2024년에는 자본 지출에 8,500만 달러에서 1억 5,000만 달러를 지출할 계획입니다.
- 또한 추가적인 브랜드 전환, 전략적 파트너십, 고수익 리노베이션을 모색하고 있습니다.
약세 하이라이트
- AHT는 분기 및 연간 모두 상당한 순손실을 기록했습니다.
- 일부 자산 매각은 자금 조달 문제나 무리한 거래로 인해 실패했습니다.
- 회사는 CMBS 대출 및 서비스 제공업체와의 복잡한 문제로 인해 매각 절차가 지연되고 있습니다.
강세 하이라이트
- 메리어트 크리스탈 게이트웨이 호텔의 그룹 객실 수익이 21% 증가하여 그룹 실적이 호조를 보였습니다.
- 식음료 매출 및 마진의 긍정적인 추세.
- DC 호텔과 같은 주요 시장에서 4분기 동안 비슷한 규모의 호텔 RevPAR이 6% 증가했습니다.
미스
- 은행의 CMBS 대출 회수 절차가 더디게 진행되어 AHT에 불만을 야기하고 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 르네상스 내슈빌과 알링턴의 메리어트 게이트웨이를 포함한 여러 호텔에 대한 대출 재융자 작업을 진행 중입니다.
- AHT는 비상장 우선주 공모를 통해 약 1억 5,500만 달러의 총 수익을 올렸습니다.
- 회사는 소유권이 희석됨에 따라 스털링 자산이 비연결 상태가 될 것이라고 밝혔습니다.
- AHT는 수익 창출을 위해 자산을 마케팅하고 있으며, 다가오는 자본 지출 또는 프랜차이즈 계약 만료와 같은 요소를 고려하여 최상의 경제적 가치를 찾고 있습니다.
애쉬포드 호스피탈리티 트러스트는 대차대조표 개선을 위한 전략적 자산 매각과 리파이낸싱 노력을 통해 복잡한 재무 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 회사는 앞으로도 전략적 자금 조달을 상환하고 주주들에게 배당금을 지급하기 위해 최선을 다할 것입니다. 이러한 어려움에도 불구하고 AHT는 객실 매출 성장과 애쉬포드 증권의 자본 조달 가능성을 낙관적으로 전망하고 있습니다. 회사의 경영진은 지속적인 지원에 감사를 표하며 CMBS 대출 문제로 인한 지연이 조속히 해결되기를 희망하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
애쉬포드 호스피탈리티 트러스트(AHT)는 재무 상태와 미래 전망을 개선하기 위해 전략적으로 움직이며 어려운 금융 지형을 헤쳐나가고 있습니다. InvestingPro의 주요 인사이트를 통해 회사의 현재 시장 지위에 대한 심층적인 이해를 얻을 수 있습니다:
인베스팅프로 데이터:
- 시가총액 (조정): 7486만 달러는 시장에서 회사의 현재 가치를 나타내며, 이는 특히 회사의 자산 매각 및 리파이낸싱 계획을 고려하는 투자자에게 적합합니다.
- 매출 성장률(2023년 3분기 기준 최근 12개월): 16.43%는 보고된 순손실에도 불구하고 2024년과 2025년의 객실 매출 성장에 대한 긍정적인 전망에 따라 회사가 수익을 성장시킬 수 있었음을 보여줍니다.
- EBITDA(2023년 3분기 기준 최근 12개월): 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 영업이익을 나타내는 중요한 지표인 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 영업이익은 24.77% 성장한 310.79만 달러로 운영 수익성을 보여줍니다.
인베스팅프로 팁:
- AHT는 지난주 23.72 %의 가격 총 수익률로 상당한 수익을 보여 단기 이익을 원하는 투자자들의 관심을 끌 수 있습니다.
- 이 주식은 낮은 수익 밸류에이션 배수로 거래되고 있어 수익 흐름에 비해 저평가되어 있을 수 있으며, 이는 가치 투자자에게 매력적인 포인트가 될 수 있습니다.
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