글로벌 의료 기술 기업 스미스앤드네퓨(LSE: SN)는 다양한 시장 도전에도 불구하고 매출 성장 가이던스를 상회하고 안정적인 이익률을 유지하며 2023년을 견고한 재무 성과로 마무리했습니다. 회사는 4분기 및 23년 연간 실적 발표를 통해 기저 매출 성장률 7.2%와 영업 이익률 17.5%를 달성했다고 발표했습니다. 스미스앤드네퓨의 3개 사업부 모두 5% 이상의 성장률을 기록하며 연간 매출 55억 달러에 기여했습니다. 회사의 12포인트 계획은 이러한 성공을 이끈 것으로 평가받고 있으며, 2024년까지 성장과 마진 확대를 지속적으로 촉진할 것으로 예상됩니다.
주요 내용
- 2023년 기본 매출 성장률 7.2%로 가이던스를 상회했습니다.
- 인플레이션과 환율 문제에도 불구하고 트레이딩 이익률은 목표치인 17.5%를 달성했습니다.
- 세 사업부 모두 5% 이상의 성장률을 기록했습니다.
- 조정 주당 순이익은 1.3% 증가한 0.828달러를 기록했습니다.
- 연간 매출은 55억 달러, 매출총이익은 39억 달러를 기록했습니다.
- 재고 수준은 하반기에 감소하기 시작했습니다.
- 순부채는 28억 달러로 증가했지만 목표 범위 내에 머물렀습니다.
- 2024년에는 5%에서 6%의 기본 매출 성장과 18% 이상의 거래 마진 확대를 예상합니다.
- 실행력을 개선하고 성장을 촉진하기 위한 12포인트 계획의 실행.
- 2025년 제조를 최적화하고 비용 절감을 실현하기 위해 튀틀링겐, 베이징, 리옹의 공장을 폐쇄합니다.
회사 전망
- 스미스앤드네퓨는 2024년에 양호한 성장과 마진 확대를 예상하고 있습니다.
- 기본 매출 성장률은 5~6%, 거래 마진은 최소 18%까지 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 투입 비용 인플레이션과 중국 스포츠 의학 VBP로 인한 예상되는 역풍은 생산성 향상과 더 높은 매출 성장으로 상쇄될 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 원자재 인플레이션, 거래 환율, 중국 시장 둔화로 인한 어려움.
- 중국 VBP는 내년에 역풍을 일으킬 것으로 예상됩니다.
- 특정 SKU의 가용성 및 매출 지연이 미국 무릎 부문 실적에 영향을 미쳤습니다.
강세 하이라이트
- 외상 및 사지 부문의 자본 배치 증가와 성장 가속화와 같은 정형외과 부문의 긍정적인 추세.
- 생산성, 재고 일수, 현금 전환율의 개선.
- 정형외과와 스포츠 비즈니스 간의 교차 판매 기회를 통해 ASC 채널에서의 강력한 입지와 성과.
미흡
- 스미스앤드네퓨는 중국의 반부패 운동으로 인해 2023년 CORI 배치 목표에 미치지 못했습니다.
- 고급 상처 치료 부문의 공급 문제가 성장에 영향을 미쳤지만 투자를 통해 개선될 것으로 기대하고 있습니다.
Q&A 하이라이트
- CEO Deepak Nath는 목표치보다 낮은 CORI 배치에 대한 질문에 답했지만 2024년에는 반등할 것으로 예상합니다.
- 회사는 실제 수요와 활용도가 있는 곳에 CORI를 배치하는 데 집중하고 있습니다.
- 스미스앤드네퓨는 무릎 사업에 대해 낙관적이며 미국 시장에서의 성장을 기대하고 있습니다.
- 나스는 중국 매출에 미친 영향은 특정 가치 제안의 문제가 아니라 정형외과에서 로봇 공학을 전반적으로 도입했기 때문이라고 설명했습니다.
2023년 스미스앤드네퓨의 재무 성과는 어려운 시장 환경 속에서도 회사의 회복력과 적응력을 보여줍니다. 회사는 전략적 계획을 수립하고 운영 개선에 중점을 두어 2024년에도 성장 궤도를 이어갈 준비가 되어 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
스미스앤드네퓨의 재무적 탄력성과 전략적 이니셔티브는 InvestingPro 데이터와 팁에 잘 반영되어 있습니다. 회사가 시장의 어려움을 헤쳐나가는 과정에서 이러한 인사이트를 통해 재무 건전성과 미래 전망에 대해 더 깊이 이해할 수 있습니다.
스미스앤드네퓨에 대한인베스팅프로 팁은 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되며, 이는 2024년 양호한 성장에 대한 회사 자체 전망과도 일치합니다. 또한 스미스 앤 네퓨는 47년 연속 배당금 지급을 유지하며 주주에게 가치를 환원하겠다는 강한 의지를 보여주고 있습니다. 더 자세히 알아보고 싶은 분들을 위해 인베스팅프로는 스미스앤네퓨에 대한 6가지 팁을 추가로 제공하며, 구독을 통해 이용할 수 있습니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 시가총액은 123억 달러로, 의료 기술 업계에서 회사의 상당한 규모와 입지를 반영합니다. 주가수익비율은 47.41로 높은 수익 배수로 거래되고 있으며, 이는 향후 수익 잠재력에 대한 투자자의 신뢰를 나타낼 수 있습니다. 이는 2023년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율이 29.8이라는 점에서도 뒷받침됩니다. 또한, 2023년 2분기 기준 지난 12개월 동안 2.61%의 매출 성장률은 소폭이지만 매출 성장 가이던스를 초과 달성했다는 회사의 발표와 일치합니다.
이러한 재무 지표와 인베스팅프로 팁은 스미스앤드네퓨의 입지에 대한 종합적인 그림을 제공하며, 회사의 전략적 방향과 업계에서 지속적인 성공 가능성을 확인시켜 줍니다.
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