3D Systems Corporation(NYSE: DDD)은 2023년 4분기 및 연간 실적 발표를 통해 잠정 실적과 향후 전망을 발표했습니다. 치과 교정의 감소와 고객 주문 지연으로 인해 어려운 한 해를 보냈음에도 불구하고 총 마진이 개선되었으며 3D 프린팅 산업의 성장 잠재력에 대해 낙관적인 전망을 유지했습니다.
이 회사는 10-K 양식의 연례 보고서를 연기하고 12b-25 양식을 SEC에 제출하고 있으며, 2024년 매출은 제자리걸음을 예상하지만 조정 EBITDA 실적과 영업 현금 흐름은 플러스를 목표로 하고 있습니다. 특히 3D Systems는 2024년 말까지 약 40개의 신제품을 출시하고 주요 재생 제품에 투자하여 시장에서의 선두를 유지할 계획입니다.
주요 테이크아웃
- 3D Systems는 향후 5~7년 동안 3D 프린팅 시장의 연평균 성장률이 20% 이상 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
- 이 회사는 2023년에 치과 교정 사업의 감소와 고객 주문 지연에 직면했지만 총 마진이 개선되었으며 2024년에는 더 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
- 비용 절감 조치가 시행되고 있지만 미래 성장을 위한 핵심 R&D에 대한 투자는 계속될 것입니다.
- 이 회사는 정형외과용 기기 시장에 대한 기대감을 갖고 있으며 2024년 말까지 약 40개의 신제품을 출시할 계획입니다.
- 3D Systems의 자회사인 Systemic Bio는 상위 4대 제약사 중 두 곳과 h-VIOS 기술 계약을 체결하며 탄력을 받고 있습니다.
- 재무 보고서에 따르면 2023년 연결 매출은 전년 대비 9% 감소한 4억 8,800만 달러로 집계되었으며, 현금 및 현금 등가물은 3억 3,150만 달러로 한 해를 마감했습니다.
- 2024년 3D Systems는 4억 7,500만 달러에서 5억 5,500만 달러의 매출, 42%에서 44%의 비일반회계기준(Non-GAAP) 매출 총이익, 2억 2,300만 달러에서 2억 3,800만 달러의 비일반회계기준 운영 비용을 예상하고 있습니다.
회사 전망
- 3D Systems는 2024년 1분기에 계절적 요인으로 인해 소프트 스타트할 것으로 예상하며, 연간 매출은 4억 7,500만 달러에서 5억 5,500만 달러 사이가 될 것으로 전망합니다.
- 비일반회계기준 총 마진은 42%에서 44%, 비일반회계기준 운영 비용은 2억 2300만 달러에서 2억 3800만 달러 사이를 목표로 하고 있습니다.
- 연간 조정 EBITDA는 손익분기점 이상이 될 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 치과 교정 사업은 39% 감소했으며, 2023년 전체 치과 사업은 32% 감소했습니다.
- 재고 및 매출채권 증가는 인소싱 활동과 신용 조건 연장으로 인한 것입니다.
- 회사는 자본 지출로 인해 약간 마이너스 잉여 현금 흐름을 경험할 수 있습니다.
낙관적 하이라이트
- 3D 프린팅으로 전환하는 치과 시장의 성장에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다.
- 어려움에도 불구하고 항공우주, 방위, 반도체 장비 시장에서 강세를 보였습니다.
- 이 회사의 재생 의학 이니셔티브는 전략적 차별화 요소로 간주됩니다.
미스
- 이 회사는 2023년 전체 연결 매출이 9% 감소했다고 보고했습니다.
- 특히 소비재 시장에서 구매 주문이 더디게 진행되고 있다는 점이 지적되었지만, 소비자 수요가 지속된다면 이러한 주문이 실현될 것이라는 확신이 남아 있습니다.
Q&A 하이라이트
- CEO 제프리 그레이브스는 중국 경쟁업체의 등장에 대해 언급하며 기술, 재료, 소프트웨어, 고객 서비스를 통해 경쟁하겠다는 회사의 전략을 강조했습니다.
- 헬스케어 시장은 규제와 품질 문제로 인해 중국 업체들이 진입하기 어려운 시장으로 인식되고 있습니다.
- 회사는 운영 비용 절감을 위해 현장 폐쇄에 중점을 두고 구조조정을 진행하고 있으며, 하반기에 더 큰 영향이 있을 것으로 예상됩니다.
인베스팅프로 인사이트
3D Systems Corporation(NYSE: DDD)의 최근 실적 발표와 2024년 전망에 비추어, InvestingPro의 인사이트를 통해 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 심층적인 이해를 얻을 수 있습니다. 다음은 인베스팅프로의 주요 지표와 팁입니다:
인베스팅프로 데이터:
- 회사의 시가총액은 5억 3,640만 달러로, 현재 시장에서의 가치를 반영하고 있습니다.
- 2023년 3분기 기준 마이너스 주가수익비율은 -1.83이고 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 -6.45로, 현재 수익성이 좋지 않습니다.
- 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 수익은 5억 5,595만 달러, 매출 총이익률은 40.93%로 보고되었습니다.
투자 전문가 팁:
- 분석가들은 3D Systems가 현금을 빠르게 소진하고 있으며, 이는 회사의 운영 유지 및 성장에 대한 투자 능력을 고려하는 투자자들에게 우려가 될 수 있다고 지적했습니다.
- 주가는 지난 한 주 동안 상당한 변동성을 보였고 상당한 타격을 입었습니다. 이는 시장의 불확실성 또는 신뢰 부족을 나타낼 수 있으므로 투자자는 주의해야 합니다.
보다 종합적인 분석에 관심이 있는 분들을 위해 회사의 실적과 기대치를 더 명확하게 알려줄 수 있는 추가 InvestingPro 팁이 있습니다. 예를 들어, 회사가 올해 수익을 낼 것으로 예상하지는 않지만 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 어느 정도의 재무 안정성을 나타낸다는 점에 주목할 가치가 있습니다.
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