Ready Capital Corporation(NYSE: RC)은 2023년 4분기 실적을 발표하면서 평균 자기자본수익률(ROE)을 높이기 위한 전략적 계획에 초점을 맞췄습니다.
향후 2년간 배당 가능한 ROE를 250%포인트 높이기 위해 노력하고 있는 이 회사는 자본 재분배, 레버리지 확대, 주택담보대출 금융 사업 철수 등 주요 전략을 강조했습니다.
또한 레디 캐피털은 신용 관리에 대한 노력과 현재 만기 사다리를 리파이낸싱할 계획도 강조했습니다. 분기 일반회계기준(GAAP) 순익은 주당 0.12달러, 배당가능 순익은 주당 0.26달러를 기록했습니다.
순이자 수익은 감소했지만 실현 이익과 서비스 수익은 증가했으며, 15억 달러 이상의 현금을 보유하는 등 강력한 유동성을 확보했습니다.
주요 요점
- 레디 캐피털은 2년에 걸쳐 분배 가능한 ROE를 250베이시스포인트 높이는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 이를 위한 전략으로는 자본 재분배, 레버리지 확대, 주택담보대출 금융 사업 철수 등이 있습니다.
- 회사는 신용 관리와 만기 사다리 리파이낸싱에 집중하고 있습니다.
- GAAP 순이익은 주당 0.12달러, 배당 가능 순이익은 주당 0.26달러였습니다.
- 순이자 소득은 감소했지만 실현 이익과 서비스 소득은 증가했습니다.
- 15억 달러 이상의 현금을 보유하고 있어 유동성이 풍부합니다.
회사 전망
- Ready Capital은 6월 30일까지 주택담보대출 부문에서 철수할 계획입니다.
- 주택담보대출 부문의 처분은 추가적인 유동성 확보에 기여할 것으로 예상됩니다.
- 회사는 2024년 말까지 Broadmark 자산의 50%를 상환할 것으로 예상하고 있습니다.
- Broadmark 거래의 완전한 영향은 2025년에 실현될 것으로 예상됩니다.
- 향후 몇 년 동안 SBA 업종에서 5억~7억 5천만 달러 규모의 대출과 10억 달러 규모의 중하위 시장 대출을 목표로 하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 순이자 수익이 감소했습니다.
- 2024년에 목표치인 10%에 미치지 못하는 분배 가능한 ROE를 예상하고 있습니다.
- CRE CLO 및 다가구 브리지 포트폴리오의 연체가 인정되었으며, 마이너스 마이그레이션은 올해 상반기에 정점을 찍을 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 레디 캐피털은 향후 12~18개월 동안 ROE가 455 베이시스 포인트 증가할 것으로 예상합니다.
- 캐롤라이나주 및 텍사스주와 같은 주요 시장에서 긍정적인 순 마이그레이션과 강력한 수요.
- 3분기에 CLO 발행을 계획하고 있으며 2024년 4분기까지 Broadmark의 EPS 증가를 기대하고 있습니다.
미스
- CLO 실적에 따른 1분기 수익 영향에 대한 구체적인 가이던스나 프레디 맥과 SBA의 물량 목표에 대한 구체적인 가이던스를 제공하지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- 이 회사는 8천만 달러의 주식 환매 여력을 보유하고 있으며 순이자마진 추가와 환매의 균형을 맞출 계획입니다.
- 운영 비용 절감, 레버리지, 포트폴리오 회전율을 통해 400 베이시스 포인트의 수익 증가를 기대합니다.
- 방어 목적으로 고려되는 회사채 발행은 대출 수익률의 9~10%로 추정됩니다.
- 유동성은 포트폴리오 관리, 재투자 및 주식 환매 프로그램에 우선적으로 사용될 것입니다.
요약하면, 레디 캐피털 코퍼레이션은 배분 가능한 ROE를 높이고 신용 포트폴리오를 관리하는 데 중점을 두고 전략적 전환기를 맞이하고 있습니다. 회사의 강력한 유동성 포지션과 성장 및 비용 최적화를 위한 세부 계획은 변화하는 경제 환경의 도전 속에서 미래 지향적인 전략을 제시합니다. 레디 캐피털이 비즈니스 모델과 자본 관리 전략을 지속적으로 개선함에 따라 투자자와 이해관계자들은 이러한 이니셔티브가 향후 분기 재무 성과로 어떻게 연결되는지 면밀히 주시할 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
레디 캐피탈 코퍼레이션의 전략적 이니셔티브와 재무 성과는 인베스팅프로에서 제공하는 데이터와 인사이트를 통해 더 자세히 이해할 수 있습니다. 다음은 고려해야 할 몇 가지 주요 지표와 팁입니다:
인베스팅프로 데이터:
- 회사의 시가총액은 14억 8,000만 달러로, 투자자들의 비즈니스 가치를 반영합니다.
- 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 8.46으로 낮은 수익 배수에 거래되고 있으며, 이는 수익에 비해 저평가되어 있음을 시사할 수 있습니다.
- 2024년 60일 기준 배당 수익률은 14.13%로 매우 높아 배당을 통해 주주에게 상당한 수익이 돌아갈 것으로 예상됩니다.
인베스팅프로 팁:
- 애널리스트들은 레디 캐피탈이 올해 수익을 낼 것으로 예상하고 있으며, 이는 회사의 낙관적 인 ROE 증가 전망과 일치합니다.
- 이 회사의 주가는 52주 최저치 근처에서 거래되고 있으며, 이는 회사의 상당한 배당금과 수익성에 대한 기대를 고려할 때 투자자에게 매수 기회를 제공 할 수 있습니다.
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