최근 실적 발표에서 TopBuild Corp.(BLD)의 CEO Robert Buck과 CFO Rob Kuhns는 2023년 4분기 및 연간 실적에 대한 낙관적인 전망과 함께 2024년까지 지속적인 성장에 대한 기대감을 밝혔습니다.
회사는 매출과 조정 EBITDA 가이던스를 초과하는 견고한 재무 실적을 달성했으며, 운영 개선과 혁신에 힘입어 수익성 높은 성장을 이어갈 것으로 기대하고 있습니다.
탑빌드는 기상 조건으로 인해 1월에 부진한 출발을 보였지만 2월에 반등세를 보이며 주거용 및 상업/산업용 매출 모두에서 성장을 예상하고 있습니다. 또한 인수합병, 노동 생산성 향상, 2024년 중반에 있을 Knauf의 생산능력 확대에 중점을 두고 있다고 강조했습니다.
주요 테이크어웨이
- 탑빌드는 2023년 말 매출과 조정된 EBITDA 가이던스를 초과 달성했습니다.
- 이 회사는 매출 성장, 매출 총이익 개선, 조정 EBITDA 마진 80 베이시스 포인트 개선을 보고했습니다.
- 4분기 조정 희석 주당 순이익은 전년 동기 대비 6.6% 증가했습니다.
- 2023년 영업 현금 흐름은 8억 4,940만 달러로 71% 급증했으며, 미지급 부채는 약 14억 달러로 감소했습니다.
- 2024년 매출 전망은 53억 6,000만 달러에서 55억 6,000만 달러 사이로 예상되며, 조정 EBITDA는 10억 4,000만 달러에서 11억 1,300만 달러로 예상됩니다.
- 탑빌드는 주거용, 상업용, 산업용 매출에서 한 자릿수 중반의 성장을 예상하고 있습니다.
- 법무부는 현재 환경으로 인해 SPI 인수를 평소보다 더 오래 검토하고 있습니다.
회사 전망
- 탑빌드는 2024년에도 수익성 높은 성장을 이어갈 것으로 예상하고 있습니다.
- 회사는 유기적 성장, 운영 효율성, 노동 및 영업 생산성 향상에 집중할 계획입니다.
- 2024년 매출은 53억 6,000만 달러에서 55억 6,000만 달러 사이로 증가할 것으로 예상됩니다.
- 2024년 조정 EBITDA는 10억 4,000만 달러에서 11억 3,000만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 불리한 기상 조건으로 인해 1월에 부진한 출발을 보였습니다.
- 법무부의 검토가 연장됨에 따라 SPI 인수의 영향에 대한 불확실성이 존재합니다.
강세 하이라이트
- 탑빌드는 다가구 및 상업용 사업 부문에서 성장세를 보이며 단독주택 판매 감소를 상쇄했습니다.
- 이 회사는 봄 판매 시즌에 대한 건축업자의 심리와 입찰 활동에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다.
- 생산성과 가격 비용 관리에 중점을 두고 업계에서 생산 능력을 늘릴 수 있는 잠재력이 있습니다.
미스
- SPI 인수가 시장 점유율에 미치는 영향에 대한 구체적인 세부 정보가 제공되지 않았습니다.
- 3분기에 새로운 공장이 가동될 예정이지만 Knauf와의 계약이나 약정에 대한 명시적인 정보는 없었습니다.
Q&A 하이라이트
- 탑빌드는 세분화된 시장 환경에서 운영되고 있으며, 잠재적인 반독점 문제에도 불구하고 건전한 M&A 파이프라인을 보유하고 있습니다.
- 소규모 계약업체를 중심으로 하는 서비스 파트너 비즈니스는 잠재적인 성장 분야로 간주됩니다.
- 다가구 익스포저는 올해 보합세를 보일 것으로 예상되며, 수주잔고로 인해 안정적인 한 해를 보낼 수 있을 것으로 보입니다.
- 1분기는 가장 힘든 분기가 될 것으로 예상되지만, 여전히 한 자릿수의 낮은 성장을 예상하고 있습니다.
탑빌드의 경영진은 회사의 전략과 성과에 대한 자신감을 표명하며 매년 더 나은 결과를 이끌어내는 데 초점을 맞추고 있습니다. 이번 실적 발표에서는 특히 인수합병 및 운영 효율성 분야에서 회사의 성공적인 재무 궤적과 시장 기회를 활용하기 위한 선제적인 접근 방식이 강조되었습니다. 다음 실적 업데이트는 5월 초에 발표될 예정입니다.
인베스팅프로 인사이트
탑빌드(BLD)는 지난 한 해 동안 괄목할 만한 재무 성과를 보였으며, 특히 주가 상승에서 강점을 보였습니다. 회사의 낙관적인 실적 발표에 이어 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공하기 위해 인베스팅프로의 실시간 데이터를 기반으로 한 몇 가지 인사이트를 소개합니다:
인베스팅프로 데이터:
- 시가총액(조정): 12.37억 달러로, 회사의 상당한 시장 가치와 투자자의 신뢰를 반영합니다.
- 2023년 4분기 매출 성장률(분기별): 1.7%로, 회사의 매출이 꾸준히 증가하고 있음을 나타냅니다.
- 2024년 60일 기준 1년 가격 총 수익률: 88.61%로, 지난 1년 동안 상당한 투자자 수익률을 보였습니다.
인베스팅프로 팁:
- 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 19.64로 단기 수익 성장에 비해 낮은 주가수익비율에서 거래되고 있습니다. 이 지표는 회사의 수익이 주가보다 빠르게 성장하고 있으며, 잠재적으로 저평가된 주식을 의미할 수 있음을 시사합니다.
- 이 회사의 주가 변동은 상당히 변동성이 커서 고성장 기회를 찾는 특정 투자자에게는 매력적일 수 있지만 더 위험한 투자를 의미할 수도 있습니다.
탑빌드의 재무 건전성과 미래 전망에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 투자자를 위해 인베스팅프로는 종합적인 추가 팁을 제공합니다. 현재 13개의 InvestingPro 팁이 더 있으며, https://www.investing.com/pro/BLD 을 방문하여 이용할 수 있습니다. 투자 리서치 경험을 향상시키려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받으세요.
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