목요일, Piper Sandler는 Nutrien 주식에 대한 입장을 조정했습니다 (NYSE:NTR), "중립"에서 "비중 축소"등급으로 이동하고 목표 가격을 이전 $ 54에서 $ 68로 낮추었습니다. 이 결정은 회사의 향후 실적에 영향을 미칠 수있는 부정적인 곡물 가격 전망의 영향을 받았습니다.
농업용 영양제 업계의 주요 업체인 뉴트리엔은 2024년 2월 21일에 발표된 실적에서 영양제 가격 약세로 인해 실적이 부진했습니다. 2024년 질소 부문 생산량이 약 500킬로톤 증가할 것으로 예상되지만, 이러한 낙관론은 단기에 그칠 수 있습니다. 분석가들은 2024년 하반기와 2025년까지 예상되는 가격 하락으로 인해 질소 부문이 어려움에 직면할 것으로 예상합니다.
2023년 회사의 자사주 매입은 긍정적인 발전으로 부각되었습니다. 그러나 이러한 추세가 2024년까지 지속되지 않을 가능성에 대한 우려가 제기되고 있습니다. 이는 예상되는 수익 감소와 뉴트리언의 자본 프로그램 조정으로 인해 잉여현금흐름(FCF)에 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.
수정된 목표주가 54달러는 기업가치 대비 예상 FY25 EBITDA 비율 7.0배를 적용하여 산출한 것으로, 이는 기존 FY24 EBITDA 배수 7.7배에서 하향 조정된 것입니다. 이 변경은 장기적인 관점을 반영한 것으로, 약 52억 4,000만 달러의 EBITDA, 97억 9,900만 달러의 순부채, 4억 9,500만 주의 발행 주식이 반영된 것입니다. 이번 밸류에이션 조정은 변화하는 농업 시장 속에서 뉴트리언의 재무 전망을 보다 신중하게 바라보고 있음을 나타냅니다.
인베스팅프로 인사이트
Nutrien Ltd (NYSE: NTR)가 어려운 농업 시장을 탐색함에 따라 투자자들은 회사의 재무 건전성과 전략적 결정을 면밀히 모니터링하고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 현재 뉴트리엔의 시가총액은 261억 1천만 달러, 주가수익비율(P/E)은 20.95로 2023년 4분기 기준 지난 12개월을 고려하면 더 매력적인 14.59로 조정됩니다. 이는 회사가 역풍을 맞고 있지만 여전히 수익 대비 견고한 밸류에이션을 유지하고 있음을 시사합니다. 또한 배당 수익률은 매력적인 4.09%로, 6년 연속 배당금 인상에서 알 수 있듯이 주주에게 가치를 환원하겠다는 회사의 약속을 뒷받침합니다.
인베스팅프로 팁은 2023년 경영진의 공격적인 자사주 매입 전략이 회사의 본질적 가치에 대한 신뢰의 표명이라고 강조합니다. 이는 회사 밸류에이션에 내포된 높은 잉여현금흐름 수익률에 반영된 긍정적인 분위기와도 일치합니다. 그러나 애널리스트 5명은 향후 실적에 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 역풍을 암시하며 향후 수익 추정치를 하향 조정하는 등 기대감을 낮추고 있습니다.
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