목요일에 Roth / MKM은 Stem Inc. (NYSE:STEM) 그러나 목표 가격을 $ 3.70에서 $ 2.70으로 낮췄습니다. 는 4 분기에 혼합 된 재무 결과를보고하고 시장 기대치를 충족하지 못한 2024 년 가이던스를 제공했습니다. 예상보다 낮은 매출에도 불구하고 회사의 운영 지출 (opex) 규율은 컨센서스 추정치를 능가하는 4 분기 EBITDA와 예상에 부합하는 2024 년 EBITDA 가이던스에 기여했습니다.
Roth/MKM의 애널리스트는 2024년 스템의 매출 전망치를 하향 조정하고 총마진(GM)을 소폭 조정하는 한편, 운영 비용 감소로 인해 조정된 EBITDA 전망치는 유지했습니다. 이 보고서는 계약된 스토리지 관리 자산(AUM)의 증가에 비해 소프트웨어 매출의 지연을 강조했습니다. 이 회사는 수익성 개선을 위해서는 고수익 소프트웨어 매출 증가가 중요하다고 강조했습니다.
4분기의 스템의 재무 실적은 긍정적인 성과와 부정적인 성과가 복합적으로 작용했습니다. 매출 수치는 미치지 못했지만, 운영 비용을 통제할 수 있는 회사의 능력은 예상보다 나은 EBITDA 실적을 달성하는 데 도움이 되었습니다. 2024년 가이던스 역시 이러한 추세를 반영하여 매출 전망치가 하향 조정되었음에도 불구하고 EBITDA 예상치가 애널리스트의 예측치를 충족했습니다.
목표주가를 기존 3.70달러에서 2.70달러로 조정한 것은 새로운 매출 기대치와 총 마진의 소폭 변화를 반영한 것입니다. 이 회사의 입장은 중립을 유지하며 스템의 재무 관리에는 긍정적인 측면이 있지만, 회사의 미래 수익성을 높이기 위해 특히 소프트웨어 판매에서 개선이 필요한 부분도 있음을 나타냅니다.
Roth/MKM이 지적한 바와 같이, 스템은 고수익 소프트웨어 판매를 가속화하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 이 측면은 회사의 수익성을 높이고 향후 애널리스트의 전망을 바꾸기 위해 매우 중요합니다. 현재 중립 등급과 수정 된 목표 가격은 회사가 소프트웨어 판매 성장과 계약 된 스토리지 AUM의 증가를 맞추기 위해 노력하는 동안 관망하는 접근 방식을 제안합니다.
인베스팅프로 인사이트
(NYSE: STEM)는 혼합 재무 결과와 2024 년 수정 된 지침에 반영된 바와 같이 어려운 재무 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 인베스팅프로 데이터는 회사의 현재 상황에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 시가총액 4억 2,560만 달러의 스템은 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 매출이 72.69% 증가하며 큰 폭의 성장세를 이어가고 있습니다. 그럼에도 불구하고 회사의 매출 총 이익률은 1.86 %에 불과하여 고수익 소프트웨어 판매 증가의 필요성에 대해 Roth / MKM이 제기 한 우려를 강조합니다.
인베스팅프로 팁은 회사의 운영 과제를 강조합니다. 는 상당한 부채 부담(팁 #0)을 안고 운영되고 있으며 부채에 대한 이자 지급에 어려움을 겪을 수 있으며(팁 #1), 이는 투자자가 고려해야 할 중요한 요소입니다. 애널리스트들은 이 회사가 올해 수익을 낼 것으로 예상하지 않고 있으며(팁 #7), 이는 Roth/MKM의 중립적인 입장과 일치합니다. 그러나 애널리스트들이 올해 매출 성장을 예상하고 있다는 점(팁 #2)은 향후 개선에 대한 희미한 희망을 제시할 수 있습니다.
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