목요일, JMP 증권은 Vacasa, Inc. (NASDAQ:VCSA)에 대한 입장을 조정하여 강세 '시장 초과 성과'등급에서보다 중립적 인 '시장 성과'로 전환했습니다. 이번 변경은 2023년 4분기 수익 보고서가 컨센서스 예상치를 상회하는 매출과 조정 EBITDA를 기록했지만 2024년에 대한 가이던스는 포함되지 않은 데 따른 것입니다.
Vacasa의 4분기 실적은 예상을 뛰어넘는 것으로 주목할 만한 성과를 거두었습니다. 그러나 지속적인 공급업체 이탈과 예약 감소로 인한 경영진의 미래 예측 지침 부재로 인해 회사의 중장기 전망에 그림자가 드리워졌습니다.
JMP 증권은 2023년 4분기에 분명하게 드러난 운영 비용 절감과 수익성 추구에 대한 경영진의 헌신을 인정했습니다.
이 투자 회사는 Vacasa의 장기적인 잠재력을 인정했지만, 현재 시장과 업계의 도전 과제가 회사의 사업 전망을 모호하게 하고 있어 신중한 입장을 표명했습니다. Vacasa가 언제 유닛 성장을 재개하고, 지속적인 탑라인 성장을 달성하며, 긍정적인 조정 EBITDA 마진을 유지할 수 있을지에 대한 명확성이 부족하기 때문에 내년 주식의 상승 가능성에 대한 우려가 제기되고 있습니다.
JMP 증권의 등급 하향 조정 결정은 이러한 요인에 기인합니다. 이 회사는 주식의 미래에 대해 더 긍정적인 견해를 채택하기 전에 성장과 수익성에 대한 Vacasa의 궤적에 대한보다 구체적인 징후가 필요하다는 관망 접근 방식을 채택하고 있습니다.
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