스탠모어 석탄(SMR)은 주요 재무 지표가 예상을 뛰어넘는 견고한 2023년 연간 실적을 발표했습니다. 회사의 판매 가능한 생산량은 가이던스를 초과했으며, 수익 발표에서 지속 가능성 및 성장 프로젝트에 대한 집중이 강조되었습니다. 또한, 특히 인도와 동남아시아 시장의 야금 석탄 수요에 대한 낙관적인 전망도 제시했습니다.
주요 테이크아웃
- 스탠모어 석탄은 가이던스보다 높은 1,320만 톤의 판매 가능 생산량과 가이던스보다 낮은 톤당 86달러의 FOB 현금 비용을 보고했습니다.
- 이 회사는 11억 달러의 기본 EBITDA를 달성하고 주당 14.02센트의 배당금을 선언했습니다.
- 2023년 총 주주 수익률은 40%를 초과하여 ASX 300 평균을 상회했습니다.
- 스탠모어는 지하 채굴로 전환하고 있으며 마비스 지하 및 랭우드 개발과 같은 프로젝트의 주요 이정표를 완료했습니다.
- 또한 이글 다운스 프로젝트의 지분 50%를 포함한 추가 자산을 인수하고 2024년 생산 가이던스를 업데이트했습니다.
회사 전망
- 스탠모어 석탄은 공급이 타이트한 상황에서 야금탄 수요가 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
- 2024년 판매 가능한 생산 가이던스는 밀레니엄 콤플렉스에서 50만~60만 톤으로 설정되어 있습니다.
- 이 회사는 MRA2C 프로젝트, 사우스 워커 크릭 열병합 발전소 확장, 아이작 플레인즈 지하 프로젝트 등 여러 성장 프로젝트에 집중하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 회사는 총 기록 가능한 부상 빈도율(TRIFR)이 증가했다고 보고했지만, 근본적인 문제는 확인되지 않았습니다.
- 석탄 평균 판매 가격은 전년 대비 톤당 76달러 하락했습니다.
강세 하이라이트
- 스탠모어 석탄은 사우스 워커 크릭, 포이트렐, 아이작 평야에서 기록적인 생산량을 달성했습니다.
- 2023년에 거의 50%의 차입금을 감축하여 순 현금 포지션으로 전환했습니다.
- 회사의 매장량과 생산 능력을 향상시킬 수 있는 중요한 성장 프로젝트 파이프라인이 마련되어 있습니다.
미스
- 날씨와 관련된 차질이 있었지만 1분기 말까지 손실된 톤수를 회복할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 이글 다운스 프로젝트의 자본 지출을 줄이기 위해 노력하고 있으며 예정보다 일찍 채굴을 시작할 수 있습니다.
- 랭우드 프로젝트는 개발을 시작하는 데 최소 3년이 더 걸릴 것으로 예상되며, 하반기에 추가 업데이트가 예정되어 있습니다.
- 스탠모어는 보다 정상화된 부채 구조를 확립하기 위해 인수 부채 시설의 리파이낸싱을 고려하고 있습니다.
- 이글 다운스 인수에 대한 인수 또는 지급 부채는 없지만 전력 인프라와 용수 공급에 대한 약정이 있으며, 연간 1,200만 호주 달러에서 1,400만 호주 달러 사이의 운반 비용이 발생할 것으로 예상됩니다.
스탠모어 석탄은 2023년에 생산 및 지속가능성 분야에서 상당한 성과를 거두며 탄탄한 재무 성과를 보여주었습니다. 이 회사의 전략적 인수 및 개발 프로젝트는 향후 야금 석탄 시장에서의 성장에 유리한 위치를 점하고 있습니다.
스탠모어 석탄은 기상 장애와 안전 성과와 같은 도전에도 불구하고 이러한 문제를 완화하고 성장 궤도를 유지하기 위한 조치를 취하고 있습니다. 2024년에 대한 업데이트된 전망을 통해 투자자와 이해관계자들은 내년에 회사의 방향과 잠재력을 명확하게 파악할 수 있습니다.
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