소매 부동산 업계의 핵심 기업인 Plaza Retail REIT(PLZ.UN)는 2023년 4분기 실적을 발표하며 업계의 어려움 속에서도 탄탄한 성과를 거두었다고 밝혔습니다. 이 회사는 중요한 개발 프로젝트를 성공적으로 완료하고, 자본 조달과 자산 처분을 통해 재무 상태를 개선했으며, 유망한 임대료 갱신율을 확보했습니다.
비재량 및 가치 소매업체에 중점을 둔 Plaza Retail REIT는 탄탄한 재무 전략과 순영업수익(NOI)에 대한 긍정적인 전망을 바탕으로 미래 전망을 낙관적으로 유지하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 626,000평방피트 규모의 개발 프로젝트를 완료했습니다.
- 4,000만 캐나다 달러의 자본을 조달하고 4,700만 캐나다 달러의 처분 프로그램을 완료했습니다.
- 기록적으로 높은 임대 스프레드로 871,000평방피트의 임대를 갱신했습니다.
- 자산 대비 부채 비율을 51%로 낮추고 향후 부채를 관리할 수 있게 되었습니다.
- 비용 안정화와 함께 신규 개발에서 7% 이상의 수익률을 예상합니다.
- 높은 동일 자산 NOI 성장률과 예상 공실률이 크게 증가하지 않았습니다.
- 9백만 캐나다 달러의 미사용 자산과 3백만 캐나다 달러의 미사용 건설 금융 시설.
- 4분기에 950만 캐나다 달러의 상각으로 연간 공정가치 비율은 총 2천만 캐나다 달러로 감소했습니다.
- 가중평균 자본수익률은 6.86%입니다.
- 잠재적 파산 위험에도 불구하고 강력한 수요와 기록적인 리뉴얼 스프레드로 긍정적인 NOI 전망.
회사 전망
- 플라자 리테일 리츠는 동급 최고의 리테일 부동산 개발 및 소유 기업으로 자리매김하고 있습니다.
- 회사는 주요 소매 부문의 강력한 수요를 예상하며 미래를 낙관적으로 전망하고 있습니다.
- 팬데믹 이전 수준에 비해 비용 안정화와 신규 개발에 대한 높은 수익률을 예상합니다.
약세 하이라이트
- 4분기에 950만 캐나다 달러의 상각이 기록되었습니다.
- 통신 프로젝트와 관련된 100만 달러 이상의 미수금 손상.
- 점유율에 영향을 미칠 수 있는 파산 등의 잠재적 리스크가 있습니다.
긍정적 하이라이트
- 높은 임대 스프레드로 총 871,000평방피트의 임대 계약을 성공적으로 갱신했습니다.
- 공실이 크게 발생하지 않을 것으로 예상되는 가운데 긍정적인 동일 자산 NOI 성장세.
- 최근 프로젝트 입찰이 더 유리하게 진행되어 비용 개선이 이루어지고 있습니다.
미스
- 4분기에 상당한 규모의 상각이 발생하여 연간 공정가치 비율에 영향을 미쳤습니다.
Q&A 하이라이트
- 프라자 리테일 리츠는 FFO, AFFO, NOI, 동일 자산 NOI를 포함한 재무 측정에 대해 언급했습니다.
- 900만 캐나다 달러의 미사용 자산과 300만 캐나다 달러의 미사용 건설 금융 시설을 확인했습니다.
- 회사는 가중 평균 자본금 비율을 6.86%로 조정하는 것에 대해 논의했습니다.
- 파산 위험에 대한 우려를 불식시키며 NOI 및 임대 활동에 대한 긍정적인 전망을 재차 강조했습니다.
플라자 리테일 리츠의 4분기 보고서는 소매 부동산 시장의 복잡성을 전략적 기교로 헤쳐나가고 있는 회사의 모습을 반영하고 있습니다. 개발 프로젝트에 집중하고 강력한 임대 모멘텀을 유지함으로써 이 리츠는 진화하는 소매업 환경을 활용할 준비가 되어 있습니다.
자산 상각과 같은 몇 가지 어려움에도 불구하고, 긍정적인 NOI 전망과 선제적인 재무 관리에서 알 수 있듯이 Plaza Retail REIT의 리더십은 회사를 안정적이고 수익성 있는 궤도로 이끌고 있습니다.
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