2023년 4분기 실적 발표에서 Aaron's Inc.(뉴욕증권거래소: AAN)는 이커머스 부문에서 상당한 성장과 비용 절감이 BrandsMart 부문의 어려움과 리스 포트폴리오 감소로 인해 상쇄되면서 혼합된 재무 상황을 발표했습니다.
이 회사는 이커머스 매출이 전년 대비 60% 증가했으며, 2024년 1분기에는 두 배로 증가할 것으로 예상된다고 강조했습니다. 이러한 성장에도 불구하고 아론스는 이커머스 확장과 관련된 낮은 임대료 갱신률과 높은 상각으로 인해 마진 압박이 있을 것으로 예상하고 있습니다.
2023년 4분기의 연결 매출은 5억 2,950만 달러, 연간 총액은 21억 4,000만 달러였습니다. 는 2024년을 내다보며 총 매출은 20억 5,500만 달러에서 21억 1,500만 달러, 조정 EBITDA는 1억 5,500만 달러에서 1억 2,500만 달러로 예상하며, 리스 포트폴리오 규모에서 한 자릿수 중반의 성장이 예상됩니다.
주요 하이라이트
- 는 이커머스 매출이 전년 대비 60% 증가했으며, 2024년 1분기에는 두 배로 증가할 것으로 예상했습니다.
- 2023년에 4,000만 달러 이상의 비용 절감을 달성하고 순부채 잔액을 37% 이상 줄였습니다.
- 2023년 4분기 조정 EBITDA는 2,240만 달러, 연간 조정 EBITDA는 1억 3,600만 달러를 기록했습니다.
- 브랜드마트는 1분기 EBITDA가 마이너스로 예상되고 유사 매출이 14% 감소하는 등 어려움에 직면해 있습니다.
- 는 지속적인 불확실성으로 인해 다년간 조정 EBITDA 마진 전망을 철회합니다.
회사 전망
- 는 2024년 총 매출을 20억 5,500만 달러에서 21억 5,500만 달러 사이로 예상하고 있습니다.
- 2024년 조정 EBITDA는 1억 5,500만 달러에서 1억 2,500만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 이 회사는 2024년 하반기에 새로운 브랜드마트 매장을 오픈할 계획입니다.
약세 하이라이트
- BrandsMart는 고객 수요 감소로 인해 매출이 감소하고 수익이 조정되었습니다.
- 이 회사는 특히 이커머스 계약으로 인해 임대료 갱신율이 낮아지고 상각액이 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
긍정적 하이라이트
- 리스 수익은 전년 대비 10.4% 증가하여 이제 전체 리스 수익의 20% 이상을 차지하게 되었습니다.
- 전자상거래의 반복 매출은 전년 대비 60% 증가했으며, 2024년에는 전체 반복 매출의 30% 이상을 차지할 것으로 예상됩니다.
- 는 2분기부터 리스 포트폴리오가 순차적으로 성장하여 EBITDA 마진이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
미스
- 리스 포트폴리오 규모가 감소했으며 2024년에는 리스 매출 대비 상각액이 증가할 것으로 예상됩니다.
- 세금 환급 지연과 브랜드마트의 신용 기준 강화로 인해 비즈니스가 직면한 어려움이 가중되고 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 큰 질문은 없었으며, 이는 금융 커뮤니티가 준비된 발언을 통해 우려를 해소했을 수 있음을 나타냅니다.
의 실적 발표는 성장과 역풍을 모두 경험하고 있는 회사의 모습을 반영했습니다. 이커머스 부문의 인상적인 확장은 긍정적인 결과를 낳고 있는 전략적 변화를 시사하는 반면, 브랜드마트 부문과 전체 리스 포트폴리오는 개선해야 할 부분이 있습니다. 비용 관리와 새로운 제품 카테고리로의 확장에 초점을 맞추고 있으며 하반기 수요 회복에 대한 기대와 함께 2024년에 대한 조심스럽게 낙관적인 전망을 제시합니다.
인베스팅프로 인사이트
(티커: AAN)가 복잡한 재무 환경을 헤쳐나가는 과정에서 InvestingPro 데이터와 팁을 자세히 살펴보면 회사의 주식 실적과 미래 잠재력에 대한 미묘한 관점을 얻을 수 있습니다.
인베스팅프로 데이터:
- 시가총액 (조정): 258.07M USD
- 가격 / 장부 (2023 년 3 분기 기준): 0.37
- 배당 수익률 (최근 배당일 기준): 5.87 %
인베스팅프로 팁:
1. 는 3년 연속 배당금을 인상하면서 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여주었습니다. 이러한 일관성은 꾸준한 수입원을 찾는 투자자에게 긍정적 인 신호입니다.
2. 애널리스트들은 올해 수익성이 개선될 것으로 예상하고 있으며, 이는 현재의 어려움을 극복하고 이커머스 성장 및 비용 절감 노력과 맞물려 턴어라운드할 수 있을 것으로 보입니다.
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의 낮은 가격 / 장부 비율은 업계 평균에 비해 주식이 저평가되어있을 수 있음을 시사하며, 이는 강력한 배당 수익률과 결합하여 가치 지향적 인 투자자를 끌어들일 수 있습니다. 회사의 예상 수익성과 이커머스 성장으로의 전략적 전환은 주가 반등에 필요한 촉매제가 될 수 있습니다.
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