화요일, Needham & Company는 CarGurus Inc. (NASDAQ: CARG)에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 이전 $ 22에서 $ 24로 높이고 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 CarGurus의 4분기 실적과 경영진의 논평에 따른 것으로, 이 회사의 탄탄한 딜러 마켓플레이스 리드 생성 사업을 강조했습니다.
목표주가를 상향 조정하기로 한 회사의 결정은 구독 딜러당 분기 매출(QARSD)의 가속화와 2024년 상반기 비교 수치가 약할 것으로 예상되는 점을 뒷받침합니다.
현재 QARSD에 내포된 한 자릿수/두 자릿수(HSD/LDD) 이상의 수익 성장 궤적은 여전히 불확실하지만, 카구루스는 향후 몇 분기 동안 도매 사업을 더욱 최적화한 후 성장으로 초점을 옮길 것으로 예상하고 있습니다.
애널리스트는 CarGurus가 대리점에 제공할 수 있는 잠재적인 소매 및 도매 시너지 효과는 매력적이지만, 실적 발표 이후 재무 모델에서 2024년 도매 매출 추정치를 하향 조정하고 성장 기대치를 2025년으로 연기했다고 언급했습니다. 새로운 목표 주가 24달러는 CarGurus의 2025년 조정 EBITDA 추정치에 10배를 곱한 값입니다.
온라인 자동차 마켓플레이스로 잘 알려진 CarGurus는 최근 실적 발표에서 밝힌 바와 같이 도매 운영 최적화를 위해 노력해 왔으며, 이 과정은 여전히 진행 중입니다.
이 회사의 분석에 따르면 도매 부문의 즉각적인 성장은 제한적일 수 있지만 장기적인 전망은 여전히 긍정적이며 소매와 도매 운영 간의 시너지 효과가 향후 딜러십에 도움이 될 것으로 예상됩니다.
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