화요일, FBN 증권은 Zoom Video Communications Inc (NASDAQ:ZM), 목표 주가를 이전 $ 105에서 $ 95로 낮추고 회사 주식에 대한 Outperform 등급을 유지하면서. 이번 조정은 전년 대비 매출이 3% 증가하여 컨센서스 예상치를 약간 상회한 것으로 나타난 Zoom의 회계연도 4분기 보고서에 따른 것입니다.
애널리스트는 Zoom의 청구액과 잔여 실적 의무(RPO)도 컨센서스 예상치를 상회하는 성장세를 보였다고 언급했습니다. 2025 회계연도 매출 가이던스는 컨센서스에 비해 다소 부족했지만 비일반회계기준(NG) 주당순이익(EPS) 전망은 예상보다 높았습니다. 이러한 긍정적인 NG EPS 전망은 줌의 실적에 힘을 실어줄 것으로 예상됩니다.
Zoom은 이번 분기 예상보다 높은 NG EPS에 기여한 영업 및 마케팅(S&M) 비용의 감소를 보고서에 강조했습니다. Zoom은 운영 최적화를 위한 노력을 지속해왔으며, 전년도에 이어 2024년 2월에 2%의 인력 감축을 발표했습니다. 이는 견고한 영업이익률과 잉여현금흐름(FCF) 마진 수준을 유지하기 위한 것입니다.
2025 회계연도의 조정 잉여현금흐름은 14억 4,000만 달러에서 14억 8,000만 달러 사이로, 이는 조정 후의 건전한 마진을 반영한 수치로, Zoom의 목표치는 14억 4,000만 달러에서 14억 8,000만 달러입니다. 매출 대비 주식 기반 보상(SBC)은 여전히 높은 수준이지만 전년 대비 개선되었습니다.
애널리스트는 또한 컨택 센터, 전화, AI/채팅 기능과 같은 새로운 제품의 도입으로 Zoom의 잠재적인 성장 기회를 강조했습니다. 또한 Zoom이 15억 달러 규모의 자사주 환매를 승인한 것은 주가에 추가적인 지지력을 제공할 수 있는 긍정적인 움직임으로 보입니다.
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