화요일, JPMorgan은 글로벌 온라인 차량 경매 회사인 Copart(NASDAQ:CPRT)에 대해 중립 등급과 48.00달러의 목표 주가를 제시하며 커버리지를 재개했습니다. 이 회사는 Copart의 강력한 실행력과 의미 있는 점유율 상승, 견고한 영업 레버리지에 주목했습니다. 업계의 볼륨 배경은 총 손실 빈도 순풍의 도움으로 중기적으로 계속 지지력을 유지할 것으로 예상됩니다.
가격 역풍의 완화 가능성으로 인해 코파트의 점유율 상승과 주당순이익(EPS) 성장이 둔화될 수 있으며, 이는 마진에 영향을 미칠 수 있습니다. 견조한 실적, 비보험 물량 성장, 대차 대조표 선택권으로 인한 상승 가능성에도 불구하고, 역사적으로 높은 밸류에이션과 중고차 가격 하락이 가속화될 경우 마진 희석 가능성이 더 커질 수 있다는 점이 우려됩니다.
코파르트의 2024 회계연도 및 2025 회계연도 주당순이익 추정치는 각각 1.40달러와 1.45달러로 변동 없이 유지됩니다. 이 회사가 평가한 코파르트의 가치는 2025 회계연도 EPS 추정치의 약 36배로, 장기 평균보다 40% 높은 수준입니다.
JP모건의 애널리스트는 코파르트의 강력한 실적을 언급하면서도 높은 밸류에이션과 마진 압박 가능성에 따른 리스크를 지적했습니다. 2024년 12월에 설정된 목표주가는 주식과 관련된 잠재적 위험과 보상에 대한 균형 잡힌 시각을 반영합니다.
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