월요일, 베어드는 코젠트(NASDAQ:COGT)에 대한 입장을 조정하여 주가를 아웃퍼폼에서 중립으로 하향 조정하고 목표 주가를 기존 $14.00에서 $8.00로 낮췄습니다. 이번 결정은 최근 임상 데이터와 시장 경쟁 평가에 대한 검토에 따른 것입니다.
코젠트는 최근 미국 알레르기, 천식 및 면역학회(AAAAI)에서 베주클라스티닙이 비진행성 전신 비만세포증(NonAdvSM) 치료에 효과가 있다고 파트 1b 데이터 발표를 통해 밝힌 바 있습니다.
베어드는 이 약물의 활성을 긍정적으로 인정하면서도 역용량 반응과 기존 승인된 치료법과의 명확한 차별성 부족 등의 우려를 언급했습니다.
이 회사는 베주클라스티닙이 활성 상태이긴 하지만 무기력성 전신 비만세포증(ISM) 시장의 약 25% 이상을 점유할 것으로 예상되지는 않는다고 지적했습니다. 베어드는 현재의 경쟁 환경과 남아 있는 임상 및 규제 위험을 고려할 때 코젠트의 위험 조정 시장 잠재력이 현재 주가에 적절히 반영되었다고 판단했습니다.
목표주가 8.00달러는 관련 위험을 조정했을 때 베주클라스티닙의 시장 기회가 현재 수준에서 적정하게 평가되고 있다는 평가에 근거한 것입니다. 이러한 재평가는 코젠트가 기존 경쟁업체가 있는 시장에서 자사 제품을 차별화해야 하는 과제에 직면해 있기 때문에 이루어졌습니다.
베어드의 중립적 입장은 전신 비만세포증 치료 분야에서 코젠트의 시장 성과와 향후 성장 잠재력에 대한 기대치가 변화했음을 나타냅니다. 등급이 하향 조정되고 목표 주가가 하향 조정된 것은 향후 코젠트의 투자 전망에 대해 보다 신중한 접근이 필요하다는 것을 의미합니다.
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