American Homes 4 Rent(AMH)는 2023년 4분기 실적 컨퍼런스콜을 개최하여 CEO David Singelyn이 연말까지 은퇴를 발표하고 후임자로 Bryan Smith를 소개했습니다.
이 회사는 2023년에 높은 임대 수요와 전략적 이니셔티브에 힘입어 탄력적인 성장을 이루었다고 보고했습니다. 자체 개발 주택에 중점을 둔 AMH는 2024년에 11억~13억 달러를 투자하여 2,200~2,400개의 신규 주택을 추가할 계획입니다.
회사는 동일 주택 핵심 매출이 4.75% 성장하고 핵심 부동산 운영 비용이 6.25% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 AMH는 1억 3,300만 달러의 자본 조달과 6억 달러의 그린본드 발행을 완료했으며, 유동화 대출 만기를 상환하고 리파이낸싱 옵션을 모색할 계획입니다.
회사는 주당 핵심 주당 순이익을 1.70~1.76달러로 예상하고 있으며 주주들에게 분기별 배당을 18% 늘릴 것이라고 발표했습니다. 일부 시장의 어려움과 빌드 투 렌트 공급 증가에도 불구하고 AMH는 잘 배치된 포트폴리오와 운영 실행에 대한 자신감을 유지하고 있습니다.
주요 테이크어웨이
- CEO 데이비드 싱글린이 은퇴하고 브라이언 스미스가 후임으로 임명되었습니다.
- 크리스 라우, 수석 부사장 겸 CFO로 승진.
- AMH는 2023년 강력한 성장세를 보이고 2024년에 11억~13억 달러의 투자를 계획하고 있습니다.
- 2024년 동일 주택 핵심 매출 성장률 4.75%, 핵심 부동산 운영 비용 성장률 6.25% 예상.
- 1억 3,300만 달러의 자본 조달과 6억 달러의 그린본드 발행 성공.
- 주당 및 단위당 핵심 FFO는 1.70~1.76달러로 예상됩니다.
- 분기 배당은 주당 0.26달러로 18% 증가.
- 특정 시장에서의 공급 증가에도 불구하고 성장 전망에 대한 자신감.
회사 전망
- AMH는 2024년에도 꾸준한 성장을 목표로 운영 실행과 입주자 경험에 우선순위를 두고 있습니다.
- 연간 전망에는 2,200~2,400채의 신규 주택을 추가하는 것이 포함됩니다.
- 약 19억 달러의 자본이 필요하며 다양한 재원을 통해 자금을 조달할 계획입니다.
- 균형 잡힌 대차대조표와 미래 성장을 위한 적절한 파이프라인을 유지하는 데 집중합니다.
약세 하이라이트
- 현재 자본 비용으로 인해 인수 기회가 보류되고 있습니다.
- 부동산 세금 증가세는 완만해질 것으로 예상되지만 장기 평균으로 회복되지는 않을 것입니다.
- 피닉스 및 라스베이거스와 같은 시장에서 건설-임대 공급 증가.
강세 하이라이트
- 지속적인 임대 수요와 전략적 이니셔티브에 힘입어 탄력적인 성장세.
- 2월에 보고된 강력한 수요 및 요금 성장.
- 2024년에도 개발 프로그램 수익률이 높게 유지될 것으로 예상됩니다.
Misses
- 입지가 좋지 않거나 할인율이 낮은 주택 판매의 어려움.
- 2024년 경제 불확실성에 대한 인식.
Q&A 하이라이트
- CEO는 거주자에 대한 AMH의 공정한 대우를 강조하면서 SFR 법안에 대한 우려를 해소했습니다.
- 회사는 주택 솔루션의 일부이며 주택 부족 문제를 해결하기 위한 규제 완화를 제안합니다.
- 향후 10개월 동안 브라이언 스미스로 CEO 역할 전환.
American Homes 4 Rent(AMH)는 역동적인 부동산 시장을 탐색하고 2024년까지 성장 모멘텀을 유지할 수 있는 능력에 대한 자신감을 표명했습니다. 강력한 리더십 팀이 인수할 준비가 되어 있고 확장을 위한 명확한 전략을 갖춘 AMH는 단독주택 임대 업계에서 주목할 만한 기업으로 남아 있습니다.
InvestingPro 인사이트
American Homes 4 Rent(AMH)는 최근 실적 발표에서 알 수 있듯이 성장에 대한 전략적 접근 방식을 보여주었습니다. AMH의 재무 건전성과 시장 지위를 더 깊이 이해하기 위해 실시간 데이터와 인베스팅프로 팁을 기반으로 한 몇 가지 인사이트를 제공합니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 AMH의 시가총액은 146억 7천만 달러로, 회사의 비즈니스 모델과 성장 잠재력에 대한 투자자의 신뢰를 반영하고 있습니다. P/E 비율은 적용되지 않아 작년에 순이익이 발생하지 않았을 수 있지만, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 PEG 비율은 0.48로 매력적이어서 수익 성장에 비해 주식이 저평가되어 있음을 시사합니다.
소득 중심 투자자에게 중요한 지표인 배당 수익률은 현재 2.5%이며, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 22.22%의 주목할 만한 배당금 성장률을 기록했습니다. 이는 3년 연속 배당금을 인상해 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여준다는 InvestingPro 팁 중 하나에 부합하는 것입니다.
하지만 모든 지표가 긍정적인 것은 아닙니다. 인베스팅프로 팁에 따르면 두 명의 애널리스트가 향후 수익 전망을 하향 조정했으며, 매출 총이익률도 약세를 보이고 있습니다. 이 정보는 향후 수익성과 운영 효율성을 측정하려는 투자자에게 특히 유용합니다.
추가 인사이트에 관심이 있는 투자자를 위해 AMH가 52주 신고가 근처에서 거래되고 있으며 애널리스트들은 올해 수익성이 좋을 것으로 예상한다는 사실 등 추가적인 인베스팅프로 팁이 제공됩니다. 이러한 팁 등을 확인하려면 https://www.investing.com/pro/AMH 을 방문하세요.
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