Playa Hotels & Resorts(티커: PLYA)는 도미니카공화국의 리조트 폐쇄와 허리케인의 영향 등 상당한 어려움에 직면했음에도 불구하고 2023년 4분기에 예상보다 양호한 실적을 발표했습니다.
4분기 소유 리조트의 EBITDA는 7,360만 달러로, 환율의 역풍이 크게 작용한 것으로 나타났습니다. Playa의 기존 포트폴리오는 약 6%의 기저 조정 EBITDA 성장을 달성했습니다.
유카탄 및 태평양 지역과 도미니카공화국의 하얏트 캡 카나에서의 강력한 성과가 이러한 성장에 기여했습니다. Playa는 2024년 3분기까지 환율 압박이 완화되고 수익 역풍이 줄어들면서 실적이 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 탄탄한 잉여현금흐름 창출력을 강조하며 자사주 매입에 적극적으로 나서고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 플라야 호텔 앤 리조트는 상당한 어려움을 극복하고 7,360만 달러의 4분기 EBITDA를 기록했습니다.
- 기존 포트폴리오의 기저 조정 EBITDA는 약 6% 증가했습니다.
- 회사는 2024년 3분기까지 환율 압박이 완화되고 수익성이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
- Playa는 2022년 9월 이후 약 2억 4,500만 달러의 주식을 재매입했습니다.
- 2024년 전망에는 2억 5,000만 달러에서 2억 7,500만 달러 사이의 조정 EBITDA와 한 자릿수 중반의 ADR 및 점유율 성장이 포함됩니다.
- Playa는 현재 1분기에 96%의 예약을 완료했으며, 잉여 현금 흐름을 자사주 매입과 추가 성장에 사용할 계획입니다.
회사 전망
- Playa는 2024년 조정 EBITDA를 2억 5,000만 달러에서 2억 7,500만 달러로 예상하고 있습니다.
- 또한 포트폴리오 전반에서 한 자릿수 중반의 ADR 및 점유율 성장을 예상하고 있습니다.
- 1분기 점유율은 80%대 초반에서 중반으로 예상되며, 보고된 패키지 ADR은 감소할 것으로 예상됩니다.
- 멕시코의 환율 역풍으로 인해 소유 리조트의 EBITDA 마진이 감소할 수 있습니다.
- 플라야는 비용 효율화, 포트폴리오 최적화, 주얼 팜 비치 매각에 전념하고 있습니다.
약세 하이라이트
- Playa는 도미니카 공화국에서 일시적인 리조트 폐쇄와 허리케인의 영향에 직면했습니다.
- 상당한 환율 역풍으로 인해 주얼 리조트의 EBITDA가 마이너스를 기록했습니다.
- 1분기 수익성은 도미니카 공화국에 있는 두 곳의 리조트에서 수익 감소의 영향을 받았습니다.
- 회사는 환율과 건설 차질로 인해 700만 달러에서 1,100만 달러의 역풍을 예상하고 있습니다.
강세 하이라이트
- 운영 효율화에 힘입어 어려움 속에서도 성장을 달성했습니다.
- Playa는 환율 압박이 완화되어 수익성이 개선될 것으로 예상합니다.
- 성수기 동안의 강력한 수요가 실적을 견인했습니다.
- 프로세스 개선에 집중한 결과 유카탄 및 태평양 지역에서 성장을 이루었습니다.
미스
- 전반적인 성장에도 불구하고 플라야의 소유 리조트 EBITDA는 환율과 허리케인 피해로 인해 부정적인 영향을 받았습니다.
- 회사는 환율 역풍으로 인해 소유 리조트 EBITDA 마진이 감소할 것으로 예상하고 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 브루스 워딘스키 CEO는 비용 절감과 효율성 개선을 포함한 운영 전략에 대해 논의했습니다.
- 워딘스키는 ROI 프로젝트, 객실 증설, 에너지 절감에 중점을 두고 있는 회사의 전략을 설명했습니다.
- 자메이카의 여행 경보가 비즈니스에 미치는 영향에 대해 언급했으며, 곧 회복될 것으로 예상했습니다.
- Playa는 합작 투자 기회를 모색하고 있으며, Playa 컬렉션이 점진적인 성장을 견인할 것으로 기대하고 있습니다.
- 이 회사는 환율 변동에 따른 영향을 완화하기 위해 멕시코 페소 노출액의 50%를 헤지했습니다.
플라야 호텔 앤 리조트는 전략적 이니셔티브와 운영 효율성에 중점을 두고 지속적인 성장의 발판을 마련하는 등 역경 속에서도 회복력을 보여 왔습니다. 자사주 매입에 대한 회사의 선제적인 접근 방식과 환율 압력 완화에 대한 낙관적인 전망은 향후 실적에 대한 자신감을 보여줍니다. 주식의 상당 부분을 환매하고 비용 관리 및 포트폴리오 최적화를 위한 명확한 전략을 통해 Playa는 시장 기회를 활용하고 주주 가치를 창출할 준비가 되어 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
플라야 호텔 & 리조트(티커: PLYA)는 회사의 공격적인 자사주 매입 전략에서 알 수 있듯이 주주 가치 제고에 대한 강한 의지를 보여 왔습니다. 이는 투자자들에게 희망적인 신호를 보여주는 최근 실적 지표와도 일치합니다. 다음은 몇 가지 주요 데이터와 인사이트를 자세히 살펴보는 내용입니다:
InvestingPro 데이터:
- 시가총액(조정): 12억 5,000만 달러
- 2023년 4분기 기준 최근 12개월 주가수익비율(조정): 23.25
- 2023년 4분기 기준 지난 12개월 매출 성장률: 15.47%
이 수치는 긍정적인 매출 성장과 투자자들이 수익 잠재력을 인식하고 있음을 시사하는 P/E 비율에서 알 수 있듯이 Playa가 성장하고있을뿐만 아니라 수익성있게 관리하고 있음을 시사합니다.
인베스팅프로 팁:
- 경영진의 지속적인 자사주 매입은 회사의 미래에 대한 자신감을 나타내며, 이는 Playa의 탄탄한 잉여현금흐름 창출이 뒷받침하고 있습니다.
- 지난 3개월 동안 총 수익률이 16.92%에 달하는 Playa의 높은 수익률은 투자자의 신뢰를 반영하며 지속적인 상승 모멘텀의 신호일 수 있습니다.
또한 분석가들이 올해 수익성을 예측하고 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하는 등, Playa는 탄탄한 재무 상태를 유지하고 있는 것으로 보입니다. 한 가지 주목할 점은 Playa가 배당금을 지급하지 않는다는 점인데, 이는 추가 성장을 위해 수익을 회사에 재투자하기 위한 전략적 결정일 수 있습니다.
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